Amazon (AMZN) Мисс по прибыли: корабль ушел?

Amazon.com, Inc. (AMZN) сообщил о доходах в последний раз неделю и застали инвесторов врасплох. Казалось бы, редкий шаг – компания не достигла прогнозов по выручке, и в пятницу ее акции упали. Акции Amazon упали на 7,6%, снизив рыночную стоимость почти на 120 миллиардов долларов & nbsp;

Однако настоящий шок наступил когда Amazon озвучил свои ожидания относительно более медленного роста продаж в третьем квартале 2021 года. Ожидается, что валовая выручка вырастет на 10–16% в следующем квартале. На первый взгляд, это звучит великолепно, но это явное замедление, указывающее на то, что, возможно, попутный ветер пандемии закончился. Сейчас, когда люди пытаются вернуться к нормальному состоянию, будет сложно превзойти квартальные и годовые показатели.

Ключевые выводы

• Amazon застал инвесторов врасплох, когда в своем последнем отчете о прибылях и убытках упустил оценки доходов, и наметил более медленный рост доходов в следующем квартале.
• Гигант электронной коммерции пытается удовлетворить спрос, а нехватка рабочей силы сильно сказывается на компании.
• Компания по-прежнему демонстрирует феноменальный рост, и Big Money годами любили ее акции, что позволяет предположить, что Amazon может быстро вернуться на правильный путь.

Это «возвращение на землю» было ожидаемым, но, возможно, не до той степени, которую менеджмент обсуждал в отчете о прибылях и убытках. Это может заставить вас задуматься, а не является ли Amazon более выгодным вложением средств. Расплата на горизонте?

Быстрый ответ: Нет. Повесьте на … Извините, мне пришлось прервать запись, потому что мне нужно было что-то купить на Amazon. & nbsp; Я вернулся …

Давайте быстро посмотрим на горизонт бизнес-среды Amazon, на сильные фундаментальные показатели компании и на наличие большого спроса на акции.

Amazon Environment Horizon

В прошлом году Amazon потратила огромные суммы денег на расширение своих возможностей по удовлетворению спроса, потратив всего 52 миллиарда долларов на увеличение производственных мощностей. Если это вас не смущает, компания также наняла почти полмиллиона человек, добавив 460 000 новых сотрудников.

Даже несмотря на это, компания пытается (в терминах Amazon) удовлетворить спрос. Руководство заявило, что количество однодневных доставок снизилось и еще не восстановилось до уровней до COVID-19. И спрос будет продолжать расти: пандемия принесла много новых участников Amazon Prime, что означает рост спроса в будущем.

С нехваткой рабочей силы сталкивается вся страна. Но с размером Amazon это тяжело. & Nbsp; Компании нужно тратить больше на регистрацию и повышение заработной платы, чтобы привлечь новых сотрудников. & Nbsp; И когда вы добавляете недавнюю негативную прессу об условиях работы, легко увидеть необходимость в потратить на найм. Чтобы было ясно: это проблемы роста, а не проблемы с основным бизнесом.

Среди других хороших новостей: Amazon Международный бизнес стал прибыльным пять кварталов назад и быстро набирает обороты, зарабатывая более 1,6 миллиарда долларов.

Несмотря на разочаровывающий отчет о доходах, Amazon по-прежнему может похвастаться феноменальными цифрами. Рост продаж и прибыли за один и три года выражается двузначными числами, при этом трехлетний рост прибыли превышает 108%. Валовая прибыль Amazon также составляет 40%.

Да, компания увольняется на всех цилиндрах. Теперь поговорим о акции.

Amazon уже много лет является любимчиком больших денег

При оценке инвестиций в акции важно учитывать институциональный спрос. & nbsp; Если большие деньги загружаются на фундаментально превосходные акции, это увеличивает вероятность выигрыша с течением времени. Один из способов выяснить, происходит ли это, – посмотреть на поведение цены в сочетании с объемом. Когда акции растут на фоне резкого роста объемов, это хороший показатель институциональных покупок.

Amazon – это честная акция, которая отличается от других. Это означает, что это одна из самых эффективных акций за всю историю. Я ищу именно такие компании. Вот краткий обзор основных и технических аспектов, которые меня волнуют при оценке стоимости акций. Просто для забавной таблицы показателей, сок означает хорошее, так себе означает хорошо, а не идеал – плохой результат:

Mapsignals.com, FactSet

Слева мы ясно видим компанию с чудовищной фундаментальной мощью. Справа мы видим компанию, которая недавно потерпела техническую слабость из-за неутешительной прибыли. Акции Amazon, упавшие на 5% за последний месяц, отстают от индекса S&P 500 на 14% с начала года.

В правом нижнем углу таблицы выше мы видим статус выброса Amazon. Это означает, что с лета 2014 года он рос в цене на больших объемах, в то время как фундаментальные показатели были хорошими 32 раза. Это очень хорошо с точки зрения долгосрочной перспективы.

Чтобы дать вам представление о Как выглядит покупка Big Money, ниже представлен график за 2019 год. Я указал стрелками несколько точек в 2019 и 2020 годах, когда появились необычные покупки:

TradingView.com

Также обратите внимание в нижней части диаграммы на рост накопления в течение 2019 и 2020 годов. Это показатель, который вы можете использовать дома.

Итог

Неутешительные доходы Amazon напугали инвесторов. Природа промахов в отчетности связана с проблемами роста, трудностями при удовлетворении спроса и трудностями при найме. Для меня это хорошие проблемы.

Продажи и прибыль растут, даже если прогнозируется некоторое замедление роста. Компания прибыльная. Самое главное, Big Money годами любили акции. С 2015 года акции выросли более чем на 900%!

Теперь я не могу дать индивидуальный совет. Но для меня Amazon – отличная компания. Я уверен, что акции вернутся в норму в кратчайшие сроки.

Раскрытие информации: автор не придерживается позиция в АМЗН на момент публикации.

Источник