Будут ли доходы Amazon следовать тренду?

После снижения на протяжении большей части квартала акции Amazon.com, Inc. (AMZN) оживилась в преддверии результатов компании за четвертый финансовый квартал. После более широкой распродажи в технологическом секторе, которая начнется в 2022 году, акции Amazon упали до крайне низкого уровня, исходя из исторической волатильности, но недавно на прошлой неделе развернулись в сторону роста. Аналитики ожидают, что гигант розничной торговли объявит о прибыли на акцию (EPS) в размере 3,54 доллара и выручке в размере 137,63 миллиарда долларов. После того, как компания не оправдала ожиданий на предыдущий квартал и предложила более низкие прогнозы, инвесторы будут следить за тем, как Amazon справляется с макроэкономическими факторами, влияющими на ее прибыль.

Несмотря на то, что это не игра в чистом виде акций технологических компаний Amazon, по-видимому, последовала за резким откатом технологического сектора от максимумов эпохи пандемии. Акции Amazon потеряли 11,2% с начала 2022 года, что больше, чем у индекса S&P 500 и индекса Nasdaq. Отчасти это может быть связано с тем, что Amazon принадлежит к потребительскому дискреционному сектору, который в последнее время был одним из худших секторов, поскольку ротация секторов на основе инфляции набирала обороты.

Трейдеры опционов опережают прибыль похоже, готовятся к падению цены акций Amaozn. Это связано с тем, что для открытого интереса характерно большее количество опционов пут, чем для коллов, а подразумеваемая волатильность предполагает, что трейдеры продают колл-опционы вверх, а покупают опционы пут-нижние.

Почти все мега-акции «громких имен» пережили спад в начале 2022 года. Однако у некоторых из них после сообщения о доходах наблюдался ярко выраженный рост цен на акции. Следует отметить, что цены на акции Apple Inc. (AAPL) и Microsoft Corporation (MSFT) восстановились в сторону повышения после того, как трейдеры опционов были так же настроены перед отчетами о прибылях и убытках.

Ключевые выводы

  • Трейдеры и инвесторы снижают цены на акции Amazon с начала 2022 года.
  • Цена акций Amazon недавно выросла, закрывшись чуть ниже 20-дневной скользящей средней.
  • < li>Цена акций Amazon приближается к зоне продаж в зависимости от объема.

  • Коллы оцениваются выше, чем опционы пут после учета внутренней стоимости.
  • Похоже, что открытый интерес колл и пут рассчитан на падение цены в ближайшем будущем.

Ценовое действие

Сравнение технического анализа движения цены акций и недавней торговли опционами может предоставьте наблюдателям за графиками ценную информацию об общем отношении к акциям Amazon перед объявлением о доходах. На приведенной ниже диаграмме показано недавнее движение цены акций Amazon по состоянию на вторник, 1 февраля. Тренд? />

На графике показано, как акции Amazon неуклонно снижались после того, как компания сообщила о доходах за последний квартал и столкнулась с сопротивлением на 20-дневной скользящей средней, представленной средней линией фиолетовых полос. Цена акций упала до крайне низкого уровня волатильности в конце января, после чего немного восстановилась в преддверии отчета о доходах.

Фиолетовые полосы на этом графике представляют собой диапазон экстремальной исторической волатильности, образованный 4 стандартными отклонениями 20-дневных индикаторов канала Кельтнера, которые отображают ценовые уровни, кратные среднему истинному диапазону (ATR). ATR — это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности с течением времени. Эти полосы можно рассматривать как экстремальные диапазоны цены опциона. 

Совет

Средний истинный диапазон (ATR) стал стандартным инструментом для отображения исторической волатильности с течением времени. Типичная средняя продолжительность времени, используемого при его расчете, составляет от 10 до 20 периодов времени, что включает от двух до четырех недель торговли на дневном графике.

Класс

Примечательно, что эти полосы ненадолго сузились в начале января и, похоже, расширяются по мере приближения доходов. Это может означать, что цены опционов растут в преддверии объявления о доходах Amazon, что может привести к неопределенности инвесторов в отношении отчета.

Цена акций Amazon может быть в настоящее время сталкиваются с макровстречными ветрами. Похоже, что инвесторы бегут из потребительского дискреционного сектора, готовясь к повышению процентных ставок и переходу к следующей фазе экономического цикла.

На приведенной выше диаграмме сравнивается недавняя производительность Amazon со своим сектором, представленным ETF Consumer Discretionary Sector ETF (XLY) State Street, и рынком в целом, представленным ETF S&P 500 Index ETF (SPY) State Street и Nasdaq-100 ETF Invesco (QQQ). На этой диаграмме показано, как Amazon отстает от рынка в целом и его сектора.

Также на графике указано состояние ETF сектора потребительских товаров Street (XLP) и ETF сектора технологий (XLK). Amazon часто относят к технологическим акциям с мега-капитализацией, которые составляют большую часть активов XLK, широко известных как акции FAANG. В то время как Amazon, пожалуй, наиболее известен тем, что предоставляет потребительские товары в качестве интернет-магазина, большая часть ее бизнеса приходится на услуги интернет-хостинга, известные как Amazon Web Services. Так что есть смысл сравнить.

Сектор основных потребительских товаров, представленный на этой диаграмме XLP, можно считать полезным для сравнения с сектором Amazon, на усмотрение потребителей. Акции в секторе XLP, как правило, медленно и последовательно растут, что, как правило, приносит солидные дивиденды. XLP — это сектор, который считается безопасным во время инфляции, в отличие от XLY, который имеет тенденцию к сокращению во время инфляции.

Этот контраст между XLY и XLP можно рассматривать как «хотения против потребностей». сравнение, поскольку потребители, как правило, тратят больше на основные потребности во время инфляции, чем на желания. Наблюдатели за графиками должны признать, что за указанный период времени XLP превзошел не только XLY, но и рынок в целом.

Совет

Индикатор канала Кельтнера отображает набор полупараллельных линии, основанные на 20-дневной простой скользящей средней и верхней и нижней линиях. Поскольку верхние линии рисуются путем добавления кратного ATR к среднему значению, а нижние линии строятся путем вычитания кратного ATR из средней цены, этот индикатор канала является отличным инструментом визуализации при построении графиков исторической волатильности.

Профиль тома и параметры Outlook

Сравнение ценового действия и торговли опционами может дать наблюдателям за графиками понимание трейдеры и инвесторы настроены в отношении будущих результатов компании. Однако дальнейший контекст ценового действия с точки зрения объема может проиллюстрировать области поддержки и сопротивления, что может предоставить дополнительный контекст для открытого интереса к опционам. На приведенном ниже графике показано недавнее ценовое движение Amazon, а также модель объема, основанная на цене, с левой стороны.

Эта модель объема, основанная на цене, отображает цены, по которым инвесторы покупали и продавали акции ранее. Заметный объем покупок в прошлом часто означает, что инвесторы почувствуют желание защитить свои позиции по тем же ценам, покупая больше акций или, по крайней мере, не продавая их дальше. Когда объемы по данной цене низки или отсутствуют, это означает, что немногие инвесторы, если вообще есть, нуждаются в защите своих позиций на этих уровнях.

Цена акций Amazon недавно поднялся к тонкой зоне объема, в которой много продаж, выделенной красным прямоугольником. Эта зона может оказаться областью сопротивления вверх, если Amazon получит благоприятный отчет о прибылях и убытках.

Опционные трейдеры, похоже, позиционируют себя для снижения движения акций в ближайшей перспективе. В то время как недавние объемы торгов отдают предпочтение коллам, а не путам от 76 000 до 57 000, открытый интерес включает 372 000 коллов по сравнению с 393 000 путов. Эти цифры дают противоречивое представление об Amazon, но дальнейший анализ проливает свет на дополнительные детали.

На 4 февраля Дата истечения опциона на следующей неделе, похоже, что трейдеры опционов продают опционы колл вне денег, покупая опционы путы вне денег. Подразумеваемая волатильность для повышающихся коллов падает, в то время как открытый интерес растет, что говорит о том, что опционные трейдеры занимают короткие позиции по этим опционам. Точно так же подразумеваемая волатильность для понижающих опционов пут растет по мере роста открытого интереса, что указывает на то, что трейдеры покупают эти опционы.

Подведение итогов

Цена акций Amazon выросла с крайне низкого уровня до 20-дневной скользящей средней, опережая прибыль. Трейдеры опционов, похоже, продают повышающиеся коллы и покупают понижательные путы, что указывает на медвежьи настроения. Если эти ставки свернутся в результате реакции цен на акции после получения прибыли, аналогичной реакции Apple и Microsoft, это может оказать неожиданное повышательное давление на цену акций Amazon.

Сравните раскрытие информации рекламодателем аккаунтов × Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Имя поставщика Описание

Партнерские ссылки

Короткая продажа Короткая продажа происходит, когда инвестор берет взаймы ценную бумагу, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее позже за меньше денег. подробнее Индекс волатильности Cboe (VIX) Индекс волатильности Cboe, или VIX, — это индекс, созданный Cboe Global Markets, который показывает рыночное ожидание 30-дневной волатильности. подробнее Как работают опционы для покупателей и продавцов Опционы — это производные финансовые инструменты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по цене установленную цену в течение определенного периода. подробнее Что такое разрыв? Гэп возникает, когда акция или другой торговый инструмент открывается выше или ниже закрытия предыдущего дня без какой-либо торговой активности между ними. подробнее Сегодняшний максимум Сегодняшний максимум относится к внутридневному максимуму торговой цены ценной бумаги или самой высокой цене, по которой акции торговались в течение дня. подробнее Что такое прорыв на покупку? Прорыв на покупку происходит, когда цена акции поднимается выше предыдущих уровней сопротивления, что может указывать на хорошее время для покупки. ещё

Источник