Дальнейшие недостатки пивоварения для Starbucks (SBUX)?

Цена на акции Starbucks Corporation (SBUX) в последнее время продолжилась его более широкая полоса неудач после того, как компания сообщила о доходах за первый финансовый квартал. Starbucks превзошла ожидания аналитиков по выручке, но упустила прибыль на акцию (EPS). Аналитики ожидали, что компания объявит о прибыли на акцию в размере 0,80 доллара и выручке в размере 7,5 миллиарда долларов за квартал — Starbucks сообщила о прибыли на акцию в размере 0,72 доллара и выручке в размере 8,05 миллиарда долларов.

Компания заявила, что рост затрат а ограничения цепочки поставок сказываются на прибылях. Повторный всплеск COVID-19 означал выплату работникам большего количества отпусков по болезни. Компания сократила прогноз прибыли на 2022 финансовый год, в результате чего инвесторы продали акции Starbucks на 1% на следующий день после того, как компания сообщила о доходах. Цена акций продолжает снижаться и торгуется в диапазоне ниже среднего, исходя из исторической волатильности.

Судя по всему, опционные трейдеры размещают их ставки на дальнейшее падение акций Starbucks в ближайшем будущем. Это связано с тем, что, хотя недавние объемы торгов и открытый интерес к Starbucks почти разделены между колл-опционами и путами, подразумеваемая волатильность и опционы, близкие к деньгам, предполагают, что трейдеры покупают опционы пут с понижением, а продают колл с повышением.

Ключевые выводы

  • Трейдеры и инвесторы предложили снизить цены на акции Starbucks после объявления о доходах, поскольку акции упали на 1%.
  • Цена акций Starbucks остается в нисходящем тренде, который немного приостановился перед отчетом о доходах.
  • li>

  • Акции Starbucks недавно закрылись ниже тонкой зоны продаж в зависимости от объема.
  • Подразумеваемая волатильность и открытый интерес, по-видимому, предполагают, что трейдеры опционов ожидают дальнейшего снижения для Starbucks.
  • Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают более сильное движение вверх.

Ценовое действие

Сравнение технического анализа динамики цен на акции и недавней торговли опционами может дать наблюдателям за графиками ценную информацию об общем отношении к акциям Starbucks перед объявлением о доходах. На приведенном ниже графике показано недавнее движение цены акций Starbucks по состоянию на четверг, 3 февраля. (СБУКС)? />

На диаграмме показано поведение цены акций Starbucks. так как он сообщил о доходах за предыдущий квартал. После прибыли за третий квартал акции Starbucks колебались выше и ниже 20-дневной скользящей средней, оставаясь в среднем диапазоне. В начале 2022 года акции Starbucks начали длительный нисходящий тренд, отмеченный красной стрелкой. За неделю до публикации отчета и через несколько дней после этого акции Starbucks торговались в относительно боковом диапазоне, выделенном синим цветом. Это может означать, что трейдеры по-прежнему не уверены в будущей тенденции цены акций Starbucks.

Фиолетовые полосы на этом графике представляют собой диапазон экстремальной исторической волатильности, образованный 4 стандартными отклонениями 20-дневных индикаторов канала Келтнера, которые отображают ценовые уровни, кратные среднему истинному диапазону (ATR) акций Starbucks. ATR — это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности с течением времени. Эти полосы можно рассматривать как представляющие крайние диапазоны цен опционов.

Отношение к сектору

Starbucks является частью потребительского дискреционного сектора. Этот сектор включает в себя предприятия, которые продают второстепенные товары и услуги, которых потребители могут избегать без каких-либо серьезных последствий для своего благополучия. Потребительское доверие играет центральную роль в этом секторе, и его показатели можно использовать в качестве мягкого показателя отношения к инфляции. Во времена высокой инфляции этот сектор имеет тенденцию к упадку, поскольку потребители будут «затягивать пояса» на желаниях по сравнению с потребностями.

На приведенной ниже диаграмме Starbucks сравнивается с State Street Consumer Discretionary Sector ETF (XLY), главный конкурент ресторанной индустрии McDonald's Corporation (MCD) и Barclays iPath Coffee ETN (JO).

Эта диаграмма помогает выделить резкое падение тенденция, которую и Starbucks, и XLY пережили с начала 2022 года. Starbucks отстала от своего сектора, в то время как главный конкурент ресторанной индустрии McDonald's превзошел XLY и Starbucks.

JO отслеживает отдельные фьючерсные контракты на кофе, которые покупаются за два или три месяца и удерживаются до наступления месяца погашения. JO служит жизнеспособным вариантом для получения информации о ценах на кофе через фьючерсы. Starbucks назвала рост цен основной причиной более низких, чем ожидалось, итоговых результатов. С ростом JO это может означать, что Starbucks продолжит нести более высокие, чем ожидалось, расходы. JO и Starbucks не имеют явной обратной зависимости, но инвесторам стоит обратить внимание на поведение цены основного продукта, который предлагает Starbucks.

Volume Profile and Option Outlook

Сравнение ценового действия и торговли опционами может дать понимание настроений трейдеров и инвесторов по поводу деятельности компании в ближайшем будущем. Тем не менее, дальнейший контекст ценового действия с точки зрения объема может показать области поддержки или сопротивления, которые могут предоставить контекст для открытого интереса к опциону. На приведенном ниже графике показано недавнее движение цены Starbucks в дополнение к модели объема, основанной на цене, с левой стороны.

Эта модель объема, основанная на цене, отображает цены, по которым инвесторы покупали и продавали акции ранее. Заметный объем покупок в прошлом часто означает, что инвесторы почувствуют желание защитить свои позиции по тем же ценам, покупая больше акций или, по крайней мере, не продавая их дальше. Когда объемы по данной цене низки или отсутствуют, это означает, что немногие инвесторы, если вообще есть, нуждаются в защите своих позиций на этих уровнях.

На этой диаграмме показано, как Starbucks распределяет предварительную прибыль движение цены упало ниже тонкой зоны продаж в зависимости от объема. Эта область выделена красным прямоугольником. Если цена акций Starbucks пойдет вверх, эта тонкая зона может оказаться значительной областью сопротивления вверх.

Судя по всему, опционные трейдеры позиционируют считают, что общая тенденция к снижению цен на акции продолжится. Недавние объемы торгов почти сравнялись по количеству коллов и путов: от 35 000 до 29 000. Несмотря на небольшое бычье преимущество в объемах торгов, открытый интерес немного медвежий, поскольку он включает 255 000 коллов по сравнению с 264 000 путов. Требуется дальнейший анализ.

На 18 февраля В следующий месячный день истечения опциона единственным опционом с самым высоким открытым интересом является опцион пут на 95 долларов с 15 000. Для ударов по деньгам и одного шага в любом направлении по обе стороны цепочки опционов открытый интерес включает 16 000 путов по сравнению с 2000 коллов. Это соотношение 8 к 1 отражает невероятно медвежьи настроения в отношении Starbucks в ближайшей перспективе.

Подразумеваемая волатильность также картина на этом открытом интересе. Подразумеваемая волатильность для повышающихся коллов падает, в то время как открытый интерес растет, что говорит о том, что опционные трейдеры занимают короткие позиции по этим опционам. И наоборот, подразумеваемая волатильность для понижающих опционов пут растет по мере роста открытого интереса, что указывает на то, что трейдеры покупают эти опционы.

Подведение итогов

Трейдеры опционов покупают путы и продают коллы в ожидании будущего снижения цены акций Starbucks. Потребительский дискреционный сектор в последнее время сильно отставал от рынка, поскольку инвесторы, похоже, переходят в более безопасные сектора из-за инфляции.

Сравните раскрытие информации рекламодателем аккаунтов × Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Имя поставщика Описание

Старбакс (SBUX)? />

Партнерские ссылки

Как работают опционы для покупателей и продавцов Опционы — это производные финансовые инструменты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по установленной цене в течение указанный период. подробнее Определение тройной ведьмы Тройная ведьма — это ежеквартальное истечение контрактов на опционы на акции, фьючерсы на фондовые индексы и опционы на индексы акций, тот же день. подробнее Короткая продажа Короткая продажа происходит, когда инвестор берет ценную бумагу взаймы, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее обратно. позже за меньшие деньги. подробнее Что такое разрыв? Гэп возникает, когда акция или другой торговый инструмент открывается выше или ниже закрытия предыдущего дня без какой-либо торговой активности между ними. подробнее Что такое прорыв на покупку? Прорыв на покупку происходит, когда цена акции поднимается выше предыдущих уровней сопротивления, что может указывать на хорошее время для покупки. подробнее Индекс волатильности Cboe (VIX) Индекс волатильности Cboe, или VIX, — это индекс, созданный Cboe Global Markets, который показывает рыночное ожидание 30-дневной волатильности. ещё

Источник