Google Parent Alphabet опережает прибыль

От материнской компании Google Alphabet Inc. возлагаются большие надежды ( GOOG, GOOGL), готовясь опубликовать результаты своих доходов за четвертый финансовый квартал. У компании был исключительный год, поскольку она выиграла от большей онлайн-активности во время пандемии COVID-19. Однако есть признаки того, что рост замедляется, а инфляция сохраняется в экономике и на рынке в целом. Аналитики прогнозируют, что Alphabet объявит о прибыли в размере 27,14 доллара на акцию, а выручка составит 72,1 миллиарда долларов. Это представляет собой увеличение прибыли на 21,7% в годовом исчислении, что является самым медленным темпом со второго квартала 2020 года.

В то время как акции Alphabet сумели превзойти рынок в целом на протяжении большей части 2021 года, поскольку в начале 2022 года рынок начал снижаться, Alphabet опережает рынок. потери. Акции Alphabet упали на 6,4% с начала года, а индекс S&P 500 упал на 5,8%.

Опционные трейдеры, похоже, заняли себя для слайда Алфавита, чтобы набрать обороты перед прибылью. Это связано с тем, что растет число опционов пут на открытый интерес, а подразумеваемая волатильность предполагает, что трейдеры покупают опционы пут и продают колл до получения прибыли, что отражает медвежьи настроения.

Инвесторы будут внимательно следить за приобретением трафика Alphabet расходы, важнейшая составляющая общей стоимости выручки компании. Хотя доходы Alphabet быстро растут, важно также следить за тем, насколько быстро растут расходы. Если затраты растут быстрее, чем выручка, то рост прибыли компании может оказаться неустойчивым. Ограничения в цепочке поставок также могут увеличить затраты компании, оказывая дополнительное давление на ее чистую прибыль.

Ключевые выводы

  • Акции Alphabet недавно выросли с крайне низкого исторического диапазона волатильности до среднего диапазона.
  • Цена акций Alphabet закрылась чуть ниже 20-дневной скользящей средней.
  • Alphabet отстает от своего сектора, который более или менее соответствует рынку в целом.
  • Цены колл и пут даже опережают отчет о доходах.
  • Открытый интерес колл и пут, по-видимому, рассчитан на падение цены в ближайшем будущем.

Последние показатели сектора

Alphabet представляет более 21% акций ETF Communications Sector ETF (XLC) State Street в процентном соотношении. Сектор в последнее время работал более или менее в соответствии с рынком в целом. За последний месяц XLC упал на 5,4% по сравнению с падением на 5,8% по сравнению с индексом S&P 500. На приведенной ниже диаграмме сравниваются недавние результаты Alphabet и XLC с девятью ведущими секторами индексного ETF (SPY) State Street S&P 500 Index.

Это примечательно на этом графике рынок, как представляется, вращается между секторами в ожидании следующей фазы экономического цикла. Федеральная резервная система объявила о нескольких повышениях процентных ставок в 2022 году для борьбы с инфляцией, и, хотя центральный банк по-прежнему последовательно заявляет, что повышение ставок будет небольшим, инвесторы продолжают переводить свои деньги в сектора, которые считаются более безопасными убежищами для высокодоходных инвесторов. среды инфляции, такие как энергетика (XLE), потребительские товары (XLP) и финансы (XLF).

Секторы с наихудшими показателями на этом графике — технологические (XLK) и потребительские дискреционные (XLY) — обычно хуже работают во времена высокой инфляции. Акции технологических компаний, как правило, являются быстрорастущими компаниями с большими суммами долга, и рост процентных ставок может сократить их чистую прибыль. Alphabet, хотя и не входит даже в десятку крупнейших холдингов XLK, часто оказывается в одном ряду с технологическими акциями.

Внутри сектора связи

Сектор связи состоит из компаний, которые делают возможным общение на в глобальном масштабе, будь то по телефону или Интернету, по радиоволнам или кабелям, по проводам или по беспроводной связи. Крупнейшими компаниями в этом секторе являются телефонные операторы, спутниковые компании, кабельные компании и интернет-провайдеры.

Имея тесные связи с технологическим сектором, Этот сектор можно считать более рискованным вложением во время инфляции просто потому, что инвесторы могут искать безопасное убежище для своих денег. На приведенной ниже диаграмме сравниваются недавние результаты Alphabet с крупнейшими активами ETF Сектора связи Стейт-стрит (XLC).

На этом графике заметно, что Alphabet уступает всем другим крупнейшим активам XLC, за исключением T-Mobile US, Inc. (TMUS). Несмотря на то, что он включает в себя крупнейший из холдингов XLC, неэффективность Alphabet еще не привела к снижению всего сектора до его уровня. Напротив, несколько чисто телекоммуникационных компаний опережают ориентированную на технологии Alphabet.

Ценовое действие и детали опционов

Анализ недавней опционной активности в сочетании с техническим анализом движения цен на акции может дать наблюдателям за графиками ценную информацию об общем отношении к Alphabet до получения прибыли. На приведенной ниже диаграмме показано недавнее движение цены акций Alphabet по состоянию на понедельник, 31 января. доходов />

На этом графике показано, как акции Alphabet торговались в относительно среднем диапазоне с тех пор, как компания последний раз сообщала о доходах в октябре 2021 года, выделенном синим каналом. Цена акций Alphabet наконец упала в начале 2022 года, упав ниже 20-дневной скользящей средней и торгуясь на крайнем минимуме диапазона волатильности. После выхода за пределы диапазона волатильности цена акций Alphabet, похоже, сломала нисходящий тренд и недавно закрылась ближе к своей 20-дневной скользящей средней в середине диапазона, отмеченной зеленой стрелкой.

Фиолетовые полосы на этом графике представляют собой диапазон экстремальной исторической волатильности, образованный четырьмя стандартными отклонениями 20-дневных индикаторов канала Кельтнера, которые отображают ценовые уровни, кратные среднему истинному диапазону (ATR). ATR — это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности с течением времени. Эти полосы можно рассматривать как представляющие крайние диапазоны цен опционов. Примечательно, что эти полосы ненадолго расширились в середине декабря и с тех пор остаются такими же, несмотря на рост стоимости акций. Это может означать, что цены на опционы растут в преддверии объявления о доходах Alphabet.

Несмотря на то, что цена акций Alphabet движется вверх от своего крайнего минимума, похоже, что трейдеры опционов готовятся к снижению цены акций в ближайшей перспективе. В то время как недавние объемы торгов распределяются почти поровну между коллами и путами, открытый интерес имеет медвежий уклон. Это связано с тем, что открытый интерес Alphabet включает 77 000 коллов по сравнению с 164 000 путов. Хотя на первый взгляд эти цифры кажутся медвежьими, требуется дальнейший анализ.

За последние пять дней общий открытый интерес вырос на 11,7%. За это время соотношение пут/колл увеличилось на 5,9% и намного превышает его среднее значение за 52 недели, равное 1,6. По сравнению со средними значениями за 52 недели открытый интерес к колл-опционам слабее, чем обычно, в то время как открытый интерес к пут-опционам выше, чем обычно.

Денежные колл-опционы снижаются медленнее, чем внеденежные путы; однако подразумеваемая волатильность этих опционов снижается, а открытый интерес растет. Это указывает на то, что трейдеры пользуются повышенными премиями перед прибылью и продают позиции при росте коллов. Это отражает относительно медвежий взгляд на прибыльность акций Alphabet.

На приведенной ниже диаграмме показаны опционы «при деньгах». срок действия истекает 18 февраля, выделен сплошными зелеными и красными прямоугольниками. Зеленая рамка представляет цену, которую предлагают продавцы колл-опционов, и подразумевает 36-процентную вероятность того, что акции Alphabet закроются внутри этого диапазона по истечении срока действия. В красной рамке показаны цены на путы с вероятностью 34%, если цены упадут к моменту истечения срока действия. Проценты вероятности основаны на текущей дельте каждого отдельного варианта.

Подведение итогов

< p id="mntl-sc-block_1-0-44" class="comp mntl-sc-block finance-sc-block-html mntl-sc-block-html"> С начала 2022 года цена акций Alphabet падал быстрее, чем рынок в целом. Недавно цена акций Alphabet выросла с крайнего минимума диапазона волатильности и торгуется чуть ниже своей 20-дневной скользящей средней, опережая прибыль. Опционные трейдеры, по-видимому, пользуются возможностью продавать колл-опционы до получения прибыли, в то время как опционная премия находится на самом высоком уровне, а также готовы платить эти повышенные премиальные цены, чтобы купить убыточные опционы пут. Это отражает общий медвежий настрой в отношении цены акций Alphabet в преддверии отчета о доходах.

Сравните раскрытие информации рекламодателем аккаунтов × Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Имя провайдера Описание

Источник