Новости
- Трейдеры и инвесторы недавно подняли цены на акции JPMorgan до чрезвычайно высокого уровня.
- Цена акций JPMorgan в последнее время торгуется у нижней границы диапазона поддержки, что определяется моделью объема, основанной на цене.
- Активность опционов пут и колл, по-видимому, предполагает продолжение роста цены.
- li>
- Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают более сильное движение вниз.
- Существуют интригующие корреляции между зонами поддержки и сопротивления, основанные на объеме и открытом интересе опционов.
По мере приближения основных отчетов о доходах некоторых из крупнейших акций в финансовом секторе, чтобы начать сезон отчетности, анализ как недавней динамики цен, так и активности опционов может дать наблюдателям за графиками более глубокое понимание настроений трейдеров и инвесторов по отношению к отдельным компаниям. Одной из таких компаний является JPMorgan Chase & Ко (JPM). Поскольку это крупнейший банк США, инвесторы будут внимательно следить за отчетом о прибылях и убытках JPMorgan, особенно по мере того, как экономика все глубже погружается в инфляционную среду.
Трейдеры и инвесторы недавно сделали ставки подняли цены на акции JPMorgan до предельного уровня в преддверии объявления о доходах компании за четвертый финансовый квартал. Аналитики ожидают, что JPMorgan объявит о прибыли на акцию (EPS) в размере 3,06 доллара США, а выручка составит 29,69 миллиарда долларов США. Эти цифры отражают увеличение по сравнению с прошлым годом обоих ключевых показателей. На прибыль банков за последний год повлияла рекордная активность на фондовых рынках, низкий спрос на кредиты и благоприятные условия кредитования, позволившие высвобождать резервы.
Учтите, что, хотя Интерес к JPMorgan связан с большим количеством опционов пут, чем коллов, подразумеваемая волатильность, встроенная в эти цены, предполагает, что трейдеры продают эти опционы, возможно, за несколькими заметными исключениями.
По мере приближения призрака инфляции , инвесторы, похоже, направляют средства в сектора, которые могут извлечь выгоду из повышения процентных ставок. Финансовый сектор выиграет от небольшого повышения процентных ставок, и рынок готовится к более крутой кривой доходности, что пойдет на пользу банковской марже.
За последний месяц JPMorgan превзошла рынок в целом. За это время индексный ETF S&P 500 (SPY) State Street упал на 0,2%, а акции JPMorgan выросли почти на 6%.
Ключевые выводы
Текущие тенденции
Сравнение недавнего движения цены и торговли опционами может дать представление об общем настроении, которое трейдеры и инвесторы могут рассчитывать на будущие результаты компании. Ключом к максимизации этого понимания является понимание контекста, в котором происходило поведение цены. На приведенном ниже графике показано ценовое движение акций JPMorgan по состоянию на понедельник, 10 января, что иллюстрирует настройку перед отчетом о прибылях и убытках.
Исследования формируются 20-дневным каналом Кельтнера индикаторы. Они отображают ценовые уровни, кратные среднему истинному диапазону (ATR) акции. Этот массив помогает выделить то, как цена поднялась от средней части этого диапазона до верхних границ. Такое движение цены акций JPMorgan означает, что инвесторы могут обрести уверенность в акциях по мере приближения отчета о прибылях и убытках.
На диаграмме также показана производительность акций JPMorgan после сообщения о доходах за предыдущий квартал. После сообщения о доходах в середине октября акции JPMorgan упали на 2,6% в день сообщения о доходах, затем продолжили рост до 52-недельного максимума в течение следующих девяти торговых сессий, прежде чем начался затяжной нисходящий тренд. Это важно учитывать, если трейдеры и инвесторы ожидают аналогичного изменения доходов после публикации акций JPMorgan в этом квартале.
Профиль объема и параметры Внешний вид
Движение цены в вакууме теоретически может указывать общее отношение к какой-либо конкретной акции. Тем не менее, предоставление дополнительного контекста этому ценовому действию может нарисовать более четкую картину, освещая ключевые детали для наблюдателей за графиками. На приведенном ниже графике показано недавнее движение цены JPMorgan в дополнение к модели объема, основанной на цене, с левой стороны.
Есть несколько примечательных зон действия цены и объема на этом графике. В нижней части этого графика, около диапазона 155 долларов, есть тонкая зона от низкого до нулевого объема, выделенная красным прямоугольником. Эту область можно рассматривать как область низкой поддержки цен, так как единственный раз, когда цена опускалась ниже этого уровня, в конце декабря, она была скуплена.
И наоборот, рядом с текущим закрытием цене JPMorgan существует зона покупок выше нормы, выделенная зеленым прямоугольником. В этой области наблюдаются самые большие объемы торгов, и ее также можно считать точкой контроля. Это определяет ценовой уровень, на котором произошло наибольшее количество сделок. Для JPMorgan контрольная точка появляется на графике около ценового уровня 167 долларов.
Профиль объема интригует, учитывая недавнюю активность опционных трейдеров. На первый взгляд кажется, что трейдеры опционов настроены по-медвежьи в отношении JPMorgan, поскольку открытый интерес включает 649 000 путов по сравнению с 471 000 коллов. Однако недавние объемы торгов имеют бычий уклон. Это связано с тем, что в понедельник, 10 января, опционные трейдеры отдавали предпочтение коллам, а не путам, в соотношении более 3 к 1.
Дальнейший анализ активности опционов может дать представление о настроениях опционных трейдеров. На 21 января, дату истечения срока действия следующего месячного опциона, самый высокий открытый интерес приходится на колл за 170 долларов с 40 000. Это представляет собой потенциал роста на 1,6% по сравнению с текущей ценой акций JPMorgan; тем не менее, это интригует, потому что этот уровень в профиле объема является относительно медвежьей зоной, где было больше продаж, чем покупок.
Срок действия истекает 21 января. На сегодняшний день открытый интерес включает 151 000 коллов по сравнению с 283 000 путов. Следует отметить, что большое количество этих опционов пут значительно убыточны. Самый высокий открытый интерес к пут-опциону приходится на 75-долларовый пут-опцион и 95-долларовый пут-опцион с 22 000 и 21 000 соответственно. Это может отражать действия продавцов опционов, желающих получить повышенную премию до получения прибыли.
Открытый интерес составляет 12 000 по цене $155 пут. Это почти идеально совпадает с относительно тонкой зоной на графике профиля объема. Этот опцион представляет собой 7-процентный спад цены акций JPMorgan.
Для страйков в деньги и одного страйка в любом направлении в цепочке опционов количество коллов значительно превышает количество путов — от 63 000 до 21 000. Примечательно, что трейдеры опционов, по-видимому, продают опцион пут за 167,50 долларов, поскольку в настоящее время этот опцион демонстрирует увеличение открытого интереса, но снижение подразумеваемой волатильности, что позволяет предположить, что трейдеры продают больше контрактов по коротким позициям по опциону. Это относительно оптимистично, особенно если учесть, что этот опцион при деньгах.
Заглядывая вперед
Акции JPMorgan, безусловно, можно считать лидерами рынка. Банковские доходы далеко не самые крупные и влиятельные акции, но они задают тон сезону отчетов. Являясь членом промышленного индекса Доу-Джонса и S&P 500, вполне возможно, что доходы JPMorgan могут напрямую влиять на индексы. Инвесторы могут возлагать большие надежды на JPMorgan и финансовый сектор в целом, особенно учитывая недавние положительные результаты сектора. Если акции JPMorgan и других финансовых компаний потерпят неудачу, свертывание позиций может иметь серьезные последствия для рынка.
Независимо от того, как компания отчитывается , это должно оказать существенное влияние на акции финансового сектора. Подчеркнуто положительный или отрицательный отчет может подготовить почву для финансовой отчетности в краткосрочной перспективе, такой как Morgan Stanley (MS) или Goldman Sachs Group, Inc. (GS). В любом случае будет интересно посмотреть, как JPMorgan и другие финансовые компании, сообщающие о доходах перед началом сезона отчетности, повлияют на волатильность рынка в целом.
Подведение итогов
Инвесторы будут уделять пристальное внимание результатам прибыли JPMorgan как крупнейшего банка в США. Инвесторы недавно предложили цены на акции JPMorgan до крайнего диапазона, в то время как трейдеры опционов, похоже, готовятся к дальнейшему росту цен на акции JPMorgan в ближайшей перспективе.
Сравните раскрытие информации рекламодателем аккаунтов × Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Имя поставщика Описание
Похожие статьи
Как использовать опционы для прогнозирования доходов
Использование "греков" чтобы понять варианты
10 дневных торговых стратегий для начинающих
Option Греки: 4 фактора для измерения риска
Основы рентабельности опционов
Партнерские ссылки
Связанные термины
Как работают опционы для покупателей и продавцов Опционы — это производные финансовые инструменты, дающие покупателю право на покупку или продать базовый актив по заявленной цене в течение определенного периода. подробнее Короткая продажа Короткая продажа происходит, когда инвестор берет ценную бумагу взаймы, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее обратно. позже за меньшие деньги. подробнее Определение длинного стрэдла ближайшая цена исполнения. подробнее Индекс волатильности Cboe (VIX) Индекс волатильности Cboe, или VIX, — это индекс, созданный Cboe Global Markets, который показывает рыночное ожидание 30-дневной волатильности. подробнее Как использовать стратегию стрэдл-опционов Стрэддл — это опционная стратегия, в которой инвестор удерживает позицию как в опционах колл, так и в пут с той же ценой исполнения и датой экспирации. подробнее Что такое разрыв? Гэп возникает, когда акция или другой торговый инструмент открывается выше или ниже закрытия предыдущего дня без какой-либо торговой активности между ними. ещё
Источник