fbpx

Опционные трейдеры AEO, одетые для успеха в прибылях

Инвесторы American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) имеют сохранила диапазон цен на акции в преддверии объявления о прибыли компании за второй квартал финансового года. На первый взгляд кажется, что трейдеры опционами готовы к положительному движению, поскольку количество опционов колл больше, чем количество пут в открытом интересе. Необычная активность опционов может создать сильный восходящий тренд в ценовом движении, если American Eagle Outfitters преподнесет положительный сюрприз по прибыли.

Открытый интерес для AEO показывает растет число опционов колл, а премии за опционы находятся на необычно высоком уровне. Объемы торгов указывают на то, что трейдеры продавали пут и покупали колл в ожидании объявления о положительной прибыли. Если эти ставки ослабнут, это может оказать неожиданное понижательное давление на курс акций AEO.

Точно предсказать направление движения акции после получения прибыли сложно. Однако сравнение динамики цен акций и опционной активности показывает, что, если AEO представит негативный отчет, цена акций компании может упасть, опустившись ниже 20-дневной скользящей средней после объявления. Это могло произойти из-за того, что опционы оцениваются с учетом восходящего движения, но непредвиденные плохие новости могут застать трейдеров врасплох и вызвать быстрое падение цены акций.

Ключевые выводы

  • Трейдеры и инвесторы перед выпуском отчета о прибылях и убытках придерживались определенного диапазона цен на акции. & nbsp;
  • Цена акций недавно закрылась ниже 20-дневной скользящей средней. & nbsp;
  • < li> Ценообразование колл и пут предсказывает более сильное движение вверх. & nbsp;

  • Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают более сильное движение вверх.
  • Эта установка дает трейдерам возможность получить прибыль от неожиданного результата.

Сравнение Между деталями как цены акций, так и поведения опционов наблюдатели за графиками могут получить ценную информацию. Однако необходимо понимать контекст, в котором имело место такое поведение цены. На диаграмме ниже показано изменение цены акций AEO на 1 сентября. Это привело к созданию отчета о прибылях и убытках.

Текущие тенденции

В течение последнего месяца тенденция для акций AEO заключалась в том, что цена акций поднималась выше и опускалась ниже своей 20-дневной скользящей средней, закрываясь в нижней трети диапазона волатильности. Примечательно, что в этот период времени самая низкая цена акций AEO составляла примерно 29 долларов в конце августа, тогда как самая высокая цена акций составляла 35 долларов в начале августа. Цена закрылась в нижней области, показанной техническими исследованиями на этом графике.

Исследования сформированы 20 индикаторы канала Кельтнера. Они отображают уровни цен, кратные среднему истинному диапазону (ATR) акции. Этот массив помогает выявить, как цена упала ниже 20-дневной скользящей средней за неделю до получения прибыли. Это изменение цен на акции AEO означает, что доверие инвесторов ослабевает по мере приближения отчета о прибылях и убытках.

Совет

Средний истинный диапазон (ATR) стал стандартным инструментом для отображения исторической волатильности с течением времени. Типичная средняя продолжительность времени, используемая в его расчетах, составляет от 10 до 20 периодов времени, что включает от двух до четырех недель торговли на дневном графике.

В этом контексте, когда ценовая тенденция для AEO закрылась ниже 20-дневной скользящей средней, наблюдатели за графиками могут распознать, что трейдеры и инвесторы выражают растущий пессимизм в отношении прибылей. Примечательно, что за неделю до отчетности цена акций AEO неуклонно снижалась. Это делает важным для наблюдателей за графиками определить, отражает ли это движение ожидания инвесторов относительно благоприятной прибыли или нет.

Детали торговли опционами могут предоставить наблюдателям графиков дополнительный контекст, который поможет им составить мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры отдают предпочтение путам вместо коллов с небольшой маржой. Во вторник было продано более 2300 коллов по сравнению с более чем 6300 пут. Обычно этот объем указывает на то, что трейдеры настроены по-медвежьи в отношении отчета о прибылях и убытках.

Совет

Индикатор канала Кельтнера отображает набор полупараллельных линий, основанных на 20-дневной простой скользящей средней, а также на верхней и нижней линиях. Поскольку верхние линии рисуются путем добавления кратного ATR к средней, а нижние линии рисуются путем вычитания кратного ATR из средней цены, этот индикатор канала является отличным инструментом визуализации при построении графиков исторической волатильности. >

Торговая деятельность

Опционные трейдеры признают, что акции AEO находятся в следующих средний диапазон, и оценили свои опционы как ставку на то, что акции закроются в пределах одного из двух квадратов, изображенных на графике, между сегодняшним днем ​​и 3 сентября, в пятницу после публикации отчета о прибылях и убытках. Поле в зеленой рамке представляет цены, предлагаемые продавцами опционов колл. Это подразумевает 37% вероятность того, что акции AEO закроются внутри этого диапазона к концу недели, если цены пойдут выше. В красном поле показаны цены на опционы пут с вероятностью 33%, если цены упадут после объявления. & Nbsp;

Необходимо отметить, что открытый интерес включал более 100 000 коллов на более чем 72 000 пут, демонстрируя предвзятость, которую имели трейдеры опционов. Трейдеры предпочитали колл путам. Это отражает оптимистичные настроения в отношении доходов AEO. Однако, поскольку бокс колл и пут бокс относительно равны по размеру, это говорит нам о том, что высокий процент опционов колл лишь слегка искажает ожидания выше. Подразумевается гораздо более благодушный взгляд.

Фиолетовые линии на диаграмме созданы за 10-дневный Исследование канала Келтнера установило в 4 раза больше ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные области сильной поддержки и сопротивления в ценовом движении. Эти регионы появляются, когда линии каналов делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, отмеченные поворотами, аннотированы в таблице ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, с пространством для движения в любом направлении, но с большим пространством для роста. Это говорит о том, что покупатели опционов не имеют твердой уверенности в том, как компания будет отчитываться, даже несмотря на то, что недавние объемы опционов перевешивают объемы опционов. Хотя инвесторы и трейдеры опционов этого не ожидают, неожиданный отчет может резко подтолкнуть цены вверх или вниз.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают большой диапазон поддержки и сопротивления по ценам. В результате не исключено, что любые новости, на удивление плохие или хорошие, застают инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После объявления предыдущего отчета о прибылях и убытках акции AEO выросли на 5,4% на следующий день после отчета о прибылях и убытках и продолжили рост на следующей неделе. Инвесторы могут ожидать аналогичного положительного движения цены после этого объявления. Поскольку диапазон волатильности достаточно велик, цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось.

Влияние на рынок

AEO – это акции со средней капитализацией, поэтому маловероятно, что их результаты напрямую повлияют на индексы. Независимо от того, что говорится в отчете, это, вероятно, повлияет на акции в розничной торговле одеждой. Положительный отчет может поднять акции других компаний отрасли аналогичного размера, таких как Victoria's Secret & amp; Co. (VSCO), Urban Outfitters, Inc. (URBN) или Boot Barn Holdings, Inc. (BOOT). Это также может повлиять на биржевые фонды (ETF), такие как iShares 'Core S&P Mid-Cap ETF (IJH), Invesco's DWA Consumer Cyclicals Momentum ETF (PEZ) или iShares' Russell 2000 ETF (IWM).

Источник