Опционные трейдеры Citigroup демонстрируют растущий бычий настрой
Новости
- Трейдеры и инвесторы предложили цены на акции Citigroup до крайнего максимума диапазона волатильности.
- Цена акций недавно закрылась намного выше своей 20-дневной скользящей средней.
- Цены колл и пут предсказывают более сильное движение вниз.
- Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают более сильное движение вниз.
- Похоже, что открытые позиции колл и пут предполагают рост цены в ближайшей перспективе.
- li>
Инвесторы недавно повысили цены на акции Citigroup Inc. (C) до крайне высокого уровня волатильности в преддверии объявления о доходах компании за четвертый финансовый квартал. Аналитики ожидают, что четвертый по величине банк страны сообщит о прибыли на акцию (EPS) в размере 1,66 доллара США и выручке в размере 16,76 миллиарда долларов США. На первый взгляд кажется, что опционные трейдеры настроены на позитивное движение, поскольку количество опционов колл растет в условиях открытого интереса. Необычная активность опционов может создать сильный восходящий тренд в ценовом действии, если Citigorup покажет более высокие, чем ожидалось, результаты по прибыли.
Растущее количество колл-опционов остаются в открытом интересе Citigorup, а опционные премии необычно высоки перед отчетом о прибылях и убытках. Объемы торгов указывают на то, что трейдеры покупали колл-опционы и продавали путы в ожидании благоприятного результата по прибыли. Отказ от этих ставок может создать неожиданное понижательное давление на цену акций Citigroup.
Похоже, что инвесторы продолжают переключаться в сектора, считающиеся «более безопасными» убежищами во время инфляции. В сочетании с изменением тона Федеральной резервной системы с голубиного на ястребиный, эта тенденция ротации сектора, похоже, ускоряется в преддверии доходов. За последний месяц Citigroup опередил рынок в целом, прибавив 11,5% по сравнению с ETF State Street S&P 500 Index ETF (SPY), который прибавил 0,6%.
Ключевые выводы
Анализ ценового действия
Анализ недавней активности опционов в сочетании с техническим анализом движения цен на акции может дать наблюдателям за графиками ценную информацию об общем отношении к Citigroup до получения прибыли. На приведенном ниже графике показано недавнее движение цены акций Citigroup по состоянию на вторник, 11 января. Бычий оптимизм /> 
На диаграмме показано, как акции Citigroup имели относительную нисходящую тенденцию с момента публикации отчета о доходах в предыдущем квартале, отмеченном красной стрелкой. Цена акций не смогла существенно подняться выше 20-дневной скользящей средней до тех пор, пока в конце декабря не начала свой последний восходящий тренд. Эта тенденция выделена синим цветом и помогает подчеркнуть, как цена акций Citigroup выросла намного выше своей 20-дневной скользящей средней, начиная с начала 2022 года. Цена акций Citigroup недавно закрылась на крайнем максимуме диапазона, изображенного на графике в фиолетовый.
Фиолетовые полосы на этом графике представляют собой диапазон экстремальной исторической волатильности, образованный 4 стандартными отклонениями 20-дневных индикаторов канала Кельтнера, которые отображают ценовые уровни, кратные среднему истинному диапазону (ATR) для акций Citigroup. ATR — это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности с течением времени. Эти полосы можно рассматривать как представляющие крайние диапазоны цен опционов. Примечательно, что эти полосы ненадолго сузились в конце декабря и с тех пор расширяются. Это может означать, что цены на опционы растут в преддверии объявления о доходах Citigroup.
Совет
ATR стал стандартным инструментом для отображения исторической волатильности с течением времени. Типичная средняя продолжительность времени, используемая при его расчете, составляет 10–20 периодов времени, что включает от двух до четырех недель торговли на дневном графике.
Класс
Детали торговли опционами
< p id="mntl-sc-block_1-0-19" class="comp mntl-sc-block Finance-sc-block-html mntl-sc-block-html">Детали торговли опционами могут предоставить наблюдателям за графиками дополнительный контекст, который поможет им сформировать мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры со значительным отрывом отдают предпочтение коллам, а не путам. Во вторник, 11 января, было продано более 103 000 коллов по сравнению с 46 000 путов. Обычно этот объем указывает на то, что трейдеры настроены оптимистично в отношении предстоящих результатов прибыли, хотя требуется дальнейший анализ.
Открытый интерес к Citigroup в настоящее время содержит 1,3 миллиона звонков по сравнению с 1,6 миллионами путов. На первый взгляд может показаться, что открытый интерес немного медвежий; тем не менее, дальнейшее понимание того, как анализируется этот открытый интерес, может дать больший контекст.
На 21 января Дата истечения срока действия следующего ежемесячного опциона, самый высокий открытый интерес приходится на 60-долларовый пут-опцион с 74 000. Это будет означать более чем 10-процентное снижение текущей цены акций Citigroup. Тем не менее, примечательно, что при 60-долларовом страйке также имеется 71 000 коллов открытого интереса.
Эти большие числа открытого интереса представляют коллы, которые значительно в деньгах, и путы, которые значительно вне денег, но открытый интерес возникает при одном и том же страйке. Это могут быть опционные трейдеры, открывающие большие стрэдл-позиции до получения прибыли. Стрэддл — это опционная стратегия, которая включает покупку опционов колл и пут по одной и той же цене исполнения и получение прибыли, когда акции растут или падают на сумму, превышающую общую стоимость уплаченной премии.
Текущее предполагаемое изменение прибыли Citigroup, основанное на стрэддл-цене «при деньгах», составляет 3,1%. За последние 12 кварталов Citigroup дважды превышала предполагаемый рост. Подразумеваемое движение стрэддла $60 от 21 января составляет 10,8%. Эта позиция может заключаться в том, что трейдеры опционов продают позиции, чтобы получить повышенные премии перед прибылью, в то время как подразумеваемая волатильность высока.
Открытый интерес к более близкому параметры месяца кажутся бычьими. Это связано с тем, что в этой области больше коллов, чем путов, а подразумеваемая волатильность предполагает, что трейдеры продают путы по этим страйкам.
Опционные трейдеры также признают, что Citigroup акции находятся в диапазоне выше среднего и оценили свои опционы как ставки на то, что акции закроются в пределах одного из двух прямоугольников, изображенных на графике ниже, между сегодняшним днем и 21 января. Ячейка в зеленой рамке представляет собой цену, которую продавцы опционов колл используют. размещение, которое предполагает 58%-ную вероятность того, что акции Citigroup закроются в этом диапазоне по истечении срока, если цены вырастут. В красной рамке указана стоимость опционов пут со скидкой 36%, если после объявления цены упадут ниже.
Фиолетовые линии на графике получены в результате 10-дневного исследования канала Кельтнера, установленного в 4 раза выше ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные области сильной поддержки и сопротивления в ценовом действии. Эти области появляются, когда линии канала делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.
Уровни, которые отмечают повороты, отмечены на графике ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне с большим пространством для движения в любом направлении, но с гораздо большим пространством для снижения. Это говорит о том, что покупатели опционов не уверены в том, как компания будет отчитываться, даже несмотря на то, что недавние объемы колл-опционов превышают объемы пут-опционов. Хотя инвесторы и опционные трейдеры этого не ожидают, неожиданный отчет подтолкнет цены резко вверх или вниз.
Эти уровни поддержки и сопротивления показывают большой диапазон поддержки и сопротивления для цены. В результате вполне возможно, что любые новости, неожиданно плохие или хорошие, застанут инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После предыдущего объявления прибыли акции Citigroup выросли менее чем на 1% на следующий день после публикации отчета и торговались в боковом тренде на следующей неделе. Инвесторы могут ожидать другого движения цены после этого объявления. При наличии достаточного пространства в диапазоне волатильности цены на акции могут вырасти или упасть больше, чем ожидалось.
Совет
Индикатор канала Кельтнера отображает набор полупараллельных линий, рассчитанных на основе 20-дневной простой скользящей средней. Поскольку верхние линии рисуются путем добавления кратного ATR к среднему значению, а нижние линии строятся путем вычитания кратного ATR из средней цены, этот индикатор канала является отличным инструментом визуализации при построении графика исторической волатильности
Подведение итогов
Входит в число первых четырех крупнейших финансовых компаний, прибыль за квартал, инвесторы будут уделять пристальное внимание результатам прибыли Citigroup. Цена акций недавно поднялась до крайнего диапазона, и трейдеры опционов, похоже, делают ставку на то, что восходящая тенденция продолжится после получения прибыли.
Сравните раскрытие информации рекламодателем аккаунтов × Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Имя поставщика Описание
Похожие статьи
” class=”comp related-articles__taxonomy mntl-text-block”> Дополнительные концепции торговли опционами
Как Используйте опционы для прогнозирования прибыли
Использование скользящих средних для Торгуйте VIX
Основное руководство по торговле опционами
Использование "греков" для понимания опционов
5 популярных производных и как они работают
Стратегия торговли опционами и обучение
Прибыль от неожиданных доходов со стрэддлами и стрэнглами
Партнерские ссылки
Связанные термины
Как работают опционы для покупателей и продавцов Опционы — это производные финансовые инструменты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по установленной цене в пределах определенный период. подробнее Определение опциона пут Опцион пут предоставляет владельцу право продать некоторое количество базовой ценной бумаги по указанной цене, до истечения срока действия опциона. подробнее Что такое пин-код? Риск закрепления — это неопределенность, с которой сталкивается продавец опционного контракта, когда цена базового актива закрывается на уровне или очень близко к цене исполнения по истечении срока действия. подробнее Боковой рынок/Определение бокового дрейфа Боковой рыночный или боковой дрейф возникает, когда цена ценной бумаги торгуется в диапазоне, не формируя каких-либо выраженных тенденций. подробнее Как использовать стратегию стрэдл-опционов Стрэддл — это опционная стратегия, в которой инвестор удерживает позицию как в опционах колл, так и в пут с той же ценой исполнения и датой экспирации. подробнее Что такое разрыв? Гэп возникает, когда акция или другой торговый инструмент открывается выше или ниже закрытия предыдущего дня без какой-либо торговой активности между ними. ещё
Источник