Опционные трейдеры Lululemon (LULU) осторожны перед заработком
Инвесторы слегка понизили цену акций Lululemon Athletica Inc. (LULU) в преддверии объявления о прибыли компании за второй квартал финансового года. На первый взгляд кажется, что трейдеры опционами настроены на отрицательное движение, так как количество пут-опционов в открытом интересе растет. Необычная опционная активность может создать сильный нисходящий тренд в ценовом движении, если Lululemon преподнесет негативный сюрприз по прибыли.
Открытый интерес к LULU показывает количество опционов пут, и премии по опционам сейчас необычно высоки. Объемы торгов указывают на то, что трейдеры покупали пут и продавали колл в ожидании отрицательного отчета о прибыли. Отказ от этих ставок может оказать неожиданное повышательное давление на курс акций LULU.
Трудно точно предсказать направление движения акции после получения прибыли. Однако сравнение динамики цен акций и опционной активности показывает, что, если LULU предоставит положительный отчет, цена акций компании может вырасти, поднявшись выше 20-дневной скользящей средней после объявления. Это может произойти из-за того, что цена опционов будет снижаться, но непредвиденные хорошие новости могут застать трейдеров врасплох и вызвать быстрый рост цены акций.
Ключевые выводы
- Трейдеры и инвесторы немного понизили цену акций в преддверии отчета о прибылях и убытках.
- Цена акций недавно закрылась ниже 20-дневной скользящей средней.
- Звоните и цена пут предсказывает более сильное движение вниз.
- Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают более сильное движение вверх.
- Этот сетап дает трейдерам возможность прибыль от неожиданного результата прибыли.
Сравнение деталей как цены акций, так и поведения опционов может дать ценную информацию наблюдателям за графиками. Однако необходимо понимать контекст, в котором имело место такое поведение цены. На диаграмме ниже показано изменение цены акций LULU по состоянию на 7 сентября. Это создало настройку, ведущую к отчету о прибылях и убытках.
< h3 id = "mntl-sc-block_1-0-11" class = "comp mntl-sc-block financial-sc-block-subheading mntl-sc-block-subheading"> Текущие тенденции
В течение последнего месяца тенденция для акций LULU заключалась в том, что цена акций поднималась выше, а затем опускалась ниже 20-дневной скользящей средней. Примечательно, что в этот период времени самая высокая цена акций LULU составляла примерно 418 долларов в конце августа, тогда как самая низкая цена акций составляла 385 долларов всего за несколько дней до этого. Цена закрылась в средней области, показанной техническими исследованиями на этом графике. & Nbsp;
Исследования сформированы 20 индикаторы канала Кельтнера. Они отображают уровни цен, кратные среднему истинному диапазону (ATR) акции. Этот массив помогает выявить, как цена упала ниже 20-дневной скользящей средней за неделю до получения прибыли. Это изменение цен на акции LULU означает, что доверие инвесторов ослабевает по мере приближения отчета о прибылях и убытках.
Совет
Средний истинный диапазон (ATR) стал стандартным инструментом для отображения исторической волатильности с течением времени. Типичная средняя продолжительность времени, используемая в его расчетах, составляет от 10 до 20 периодов времени, что включает от двух до четырех недель торговли на дневном графике.
В этом контексте, когда ценовая тенденция для LULU закрылась ниже 20-дневной скользящей средней, наблюдатели за графиками могут распознать, что трейдеры и инвесторы выражают растущий пессимизм в отношении прибылей. Примечательно, что за неделю до отчетности цена акций LULU близка к тому, чтобы пробить поддержку вниз. Поэтому для наблюдателей за графиками важно определить, отражает ли это движение ожидания инвесторов относительно благоприятной прибыли или нет.
Детали торговли опционами могут предоставить наблюдателям графиков дополнительный контекст, который поможет им составить мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры отдают предпочтение путам вместо коллов с небольшой маржей. Во вторник было продано более 11 000 коллов по сравнению с более чем 14 000 пут. Обычно этот объем указывает на то, что трейдеры настроены по-медвежьи в отношении отчета о прибылях и убытках.
Совет
Индикатор канала Кельтнера отображает набор полупараллельных линий, основанных на 20-дневной простой скользящей средней, а также на верхней и нижней линиях. Поскольку верхние линии рисуются путем добавления кратного ATR к средней, а нижние линии рисуются путем вычитания кратного ATR из средней цены, этот индикатор канала является отличным инструментом визуализации при построении графиков исторической волатильности. >
Торговая активность
Трейдеры опционами признают, что акции LULU находятся в диапазоне ниже среднего, и оценили свои опционы как ставку на то, что акции закроются в одном из двух квадратов, изображенных на графике, в период с сегодняшнего дня по 10 сентября, в пятницу после публикации отчета о прибылях и убытках. . Поле в зеленой рамке представляет цены, предлагаемые продавцами опционов на покупку. Это подразумевает 37% вероятность того, что акции LULU закроются внутри этого диапазона к концу недели, если цены пойдут выше. В красном поле показаны цены на опционы пут с вероятностью 33%, если цены упадут после объявления. & Nbsp;
Необходимо отметить, что в открытом интересе участвовало более 43 000 коллов на более чем 56 000 пут, демонстрируя предвзятость, которую имели трейдеры опционов, поскольку трейдеры отдали предпочтение путам, а не коллам. Подразумеваемая волатильность для большего объема пут растет, указывая на то, что трейдеры покупают эти опционы. Это отражает медвежьи настроения в отношении прибыли LULU. Однако, поскольку бокс колл и пут бокс относительно равны по размеру, это говорит нам о том, что высокий процент приобретенных пут опционов лишь слегка искажает ожидания ниже. Подразумевается гораздо более благодушный взгляд. < p id = "mntl-sc-block_1-0-30" class = "comp mntl-sc-block financial-sc-block-html mntl-sc-block-html"> Фиолетовые линии на диаграмме образованы -дневное исследование канала Кельтнера установило в 4 раза больше ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные области сильной поддержки и сопротивления в ценовом движении. Эти регионы появляются, когда линии каналов делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев. & Nbsp;
Уровни, отмеченные поворотами, аннотированы в таблице ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, и есть много места для запуска в любом случае, но есть больше возможностей для роста. Это говорит о том, что покупатели опционов не имеют твердой уверенности в том, как компания будет отчитываться, даже несмотря на то, что недавние объемы опционов перевешивают объемы опционов. Хотя инвесторы и трейдеры опционов этого не ожидают, неожиданный отчет может резко подтолкнуть цены вверх или вниз.
< p id = "mntl-sc-block_1-0-35" class = "comp mntl-sc-block financial-sc-block-html mntl-sc-block-html"> Эти уровни поддержки и сопротивления показывают большой диапазон поддержки и сопротивление цен. В результате не исключено, что любые новости, на удивление плохие или хорошие, застают инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После предыдущего объявления о прибылях и убытках акции LULU выросли на 3,8% на следующий день после отчета о прибылях и убытках, а на следующей неделе выросли. Инвесторы могут ожидать аналогичного движения цены после этого объявления. Поскольку диапазон волатильности достаточно велик, цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось.
Влияние на рынок
В последнее время компаниям по розничной торговле одеждой приходилось тяжело, даже с положительной прибылью. Хотя LULU является одной из крупнейших акций в отрасли, объявление о ее доходах вряд ли напрямую повлияет на основные индексы. Положительный отчет может поднять акции других компаний отрасли, таких как Ross Stores, Inc. (ROST), Burlington Stores, Inc. (BURL) или The Gap, Inc. (GPS). Это также может повлиять на биржевые фонды (ETF), такие как Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), Emles @ Home ETF (LIV) или iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL).
Источник