Pfizer готов к будущему росту

Инвесторы снизили цены на акции Pfizer Inc. ( PFE) после того, как компания объявила о доходах за четвертый финансовый квартал. Достигнув 52-недельного максимума в конце декабря 2021 года, акции Pfizer упали к началу 2022 года. Аналитики ожидали, что фармацевтический гигант объявит о прибыли на акцию (EPS) в размере 0,85 доллара США и выручке в размере 23,8 миллиарда долларов. Pfizer оправдала ожидания по доходам и превзошла прибыль на акцию, сообщив о прибыли на акцию в размере $1,08 за квартал. Вакцина компании от COVID-19 принесла 12,5 млрд долларов глобального дохода, что составляет более половины общего дохода компании за квартал.

Пандемия COVID-19 стало благом для Pfizer, так как акции компании выросли на 47% за последний год. В предыдущем квартале FDA продлило разрешение на экстренное использование (EUA) для бустерной дозы вакцины Pfizer против COVID-19 в дополнение к предоставлению экстренного разрешения на вакцину для детей в возрасте от 5 до 11 лет. В декабре 2021 года FDA также предоставило EUA пероральному препарату Pfizer от COVID Paxlovid, домашнему лечению, предназначенному для борьбы с инфекцией COVID-19 легкой и средней степени тяжести.

Опционные трейдеры учитывают эти изменения и появляются подготовиться к росту цены акций Pfizer в ближайшем будущем. Это связано с тем, что недавние объемы торгов и открытый интерес к акциям Pfizer имеют бычий уклон, что позволяет предположить, что трейдеры покупали колл-опционы, продавая путы.

Ключевые выводы

  • Трейдеры и инвесторы снизили цены на акции Pfizer после получения прибыли.
  • Цена акций Pfizer недавно закрылась ниже 20-дневной скользящей средней.
  • Pfizer уступила некоторым из ведущие акции сектора здравоохранения.
  • Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают более сильное движение вверх.
  • Активность опционов пут и колл, по-видимому, позиционируется для цена акций в будущем вырастет.

Недавние показатели сектора здравоохранения

Pfizer входит в десятку крупнейших ETF Healthcare Sector ETF (XLV) State Street. Сектор в последнее время работал только перед рынком в целом. XLV упал на 5,2%, в то время как ETF индекса S&P 500 State Street (SPY) потерял 6% с начала года. На приведенной ниже диаграмме показаны недавние показатели XLV по сравнению с Pfizer и девятью ведущими секторами S&P 500. Готовность к будущему росту />

На этом графике видно, что вращение секторов показывают, что инвесторы готовятся к повышению процентных ставок для борьбы с инфляцией. Лучшие секторы — энергетика (XLE), потребительские товары (XLP), финансы (XLF), коммунальные услуги (XLU) и здравоохранение (XLV) — считаются относительно «безопасными» ставками во времена роста инфляции и процентных ставок.

Почти все эти сектора отражают "необходимости" и считаются секторами, в которых потребители сосредоточат свою покупательную способность в условиях инфляции. Примечательно, что в этот период времени акции Pfizer превзошли каждый сектор в конце декабря, но упали в верхнюю часть диапазона акций в этом сравнении.

Внутри сектора здравоохранения

Сектор здравоохранения состоит из предприятий, которые предоставляют медицинские услуги, производят медицинское оборудование или лекарства, предоставляют медицинскую страховку или иным образом облегчают оказание медицинской помощи пациентам.

Сектор здравоохранения можно рассматривать хорошая инвестиция в условиях растущих процентных ставок, потому что люди всегда нуждаются в медицинской помощи. Спрос в этом секторе относительно не подвержен инфляционному давлению. Договорные отношения с планами медицинского страхования и поставщиками также ограничивают возможность корректировки с учетом инфляции. На приведенной ниже диаграмме сравниваются недавние результаты Pfizer с крупнейшими активами ETF сектора здравоохранения State Street (XLV).

Эта диаграмма помогает показать, как акции в этом секторе имеют широкий спектр с точки зрения производительности. Примечательно, что, несмотря на то, что Pfizer входит в тройку крупнейших холдингов XLV, они отстают друг от друга по акциям в этом секторе.

Как один из основных поставщиков вакцины против COVID-19 можно было бы ожидать, что акции Pfizer превзойдут этот сектор. Недавние результаты Pfizer резко контрастируют с результатами главного конкурента компании в области COVID-19, Johnson & Джонсон (JNJ). На приведенной ниже диаграмме сравниваются Pfizer и Johnson & Johnson, XLV, и U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE) компании iShares.

На этом графике показана огромная пропасть между недавним выступлением Johnson & Джонсон и Пфайзер. Хотя каждый из них входит в тройку крупнейших холдингов XLV, Johnson & На Johnson и Pfizer приходится более 20% веса IHE каждая. Несмотря на то, что Pfizer является одним из ведущих компонентов IHE, в последнее время он по-прежнему значительно отстает от IHE. Эти сравнения графиков могут подчеркнуть недавнее отношение к акциям Pfizer по сравнению с конкурентами в этом секторе и секторе в целом после отчета о прибылях и убытках компании.

Ценовое действие и действие опционов

Анализ недавней активности опционов в сочетании с техническим анализом движения цены акций может помочь наблюдателям за графиками получить ценную информацию об общем отношении к акциям Pfizer. На приведенном ниже графике показано недавнее движение цены акций Pfizer по состоянию на четверг, 10 февраля. />

На графике показано, как цена акций Pfizer торговалась в экстремально высоких пределах диапазона волатильности от предыдущего отчета о прибылях и убытках до своего 52-недельного максимума, обозначенного зеленым ценовым пузырем, в конце декабря. С этого момента акции Pfizer начали постепенно снижаться, закрывшись в районе немного ниже среднего под 20-дневной скользящей средней. Эта тенденция выделена синим цветом.

Фиолетовые полосы на этом графике представляют собой диапазон экстремальной исторической волатильности, образованный 4 стандартными отклонениями 20-дневных индикаторов канала Кельтнера, которые отображают ценовые уровни, кратные среднему истинному диапазону (ATR) для акций Pfizer. ATR — это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности с течением времени. Эти полосы можно рассматривать как представляющие крайние диапазоны цен опционов.

Совет

Индикатор канала Кельтнераотображает набор полупараллельных линий, основанных на 20-дневной простой скользящей средней и верхней и нижней линиях. Поскольку верхние линии рисуются путем добавления кратного ATR к среднему значению, а нижние линии строятся путем вычитания кратного ATR из средней цены, этот индикатор канала является отличным инструментом визуализации при построении графиков исторической волатильности.

Примечательно, что эти полосы вырос в конце декабря, когда акции Pfizer достигли 52-недельного максимума и с тех пор сокращаются. Это может означать, что цены на опционы ужесточаются после объявления прибыли Pfizer. Ужесточение этих полос означает, что волатильность падает, что обычно происходит, когда участники рынка опционов оценивают цены, меньше опасаясь снижения цен опционов.

Недавние объемы торгов опционами на Pfizer несколько преобладают над коллами, а не путами. Само по себе это сложно рассматривать, особенно учитывая более широкие рыночные условия. Кроме того, открытый интерес включает 1,3 миллиона коллов по сравнению с 983 000 путов. Обе эти цифры отражают оптимистичный взгляд на акции Pfizer; однако требуется дальнейший анализ.

Совет

Средний истинный диапазон (ATR) стал стандартным инструментом для отображения исторической волатильности с течением времени. Типичная средняя продолжительность времени, используемого при его расчете, составляет от 10 до 20 периодов времени, что включает от двух до четырех недель торговли на дневном графике.

Класс

На 18 февраля, дату истечения следующего месячного опциона, единственным опционом с самым высоким открытым интересом является колл на 55 долларов с 64 000. Этот опцион представляет собой потенциал роста на 9% по сравнению с текущей ценой акций. Следующим по величине открытым интересом остается колл за 60 долларов с 48 000. Это представляет собой потенциал роста на 19% по сравнению с текущей ценой акций Pfizer. Открытый интерес только по этим двум страйкам составляет 33% от общего открытого интереса на 18 февраля.

Подразумеваемая волатильность имеет тенденцию к повышению для этих страйков с большим открытым интересом после прибыли, что означает, что трейдеры занимают длинные позиции по этим опционам. Тем не менее, следует отметить, что подразумеваемая волатильность и открытый интерес также растут для опциона пут 18 февраля на сумму 55 долларов после прибыли, который имеет открытый интерес 29 000.

Анализ предыдущих объемов торговли опционами показывает, что при страйке в 55 долларов может быть значительное количество стрэддлов. Эта позиция предполагает одновременную покупку опционов колл и пут и получение прибыли, когда акции движутся дальше в любом направлении, чем то, что трейдер заплатил за позицию. Исходя из текущей цены опциона, стрэддл стоимостью 55 долларов будет стоить в общей сложности 4,38 доллара для обеих частей контракта и будет прибыльным при движении акций Pfizer более чем на 8%, основанном на прибыли.

Подведение итогов

Цена акций Pfizer упала с крайнего максимума диапазона волатильности с конца декабря до ниже среднего диапазона чуть ниже 20-дневной скользящей средней после прибыли. Опционные трейдеры, похоже, покупают большое количество колл-опционов после получения прибыли, что указывает на бычий настрой. Если бы эти ставки сбылись, это могло бы оказать неожиданное понижательное давление на цену акций Pfizer. Однако в диапазоне волатильности гораздо больше возможностей для движения вверх.

Сравните раскрытие информации рекламодателем учетных записей × Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Имя поставщика Описание

< img src="/wp-content/uploads/2022/03/1558de2f4c9d1038a786edfdc3a2fac2.jpg" Pfizer настроена на будущее />

Лучшие акции

Партнерские ссылки

Как использовать стратегию стрэдл-опционов Стрэдл относится к опционам стратегия, при которой инвестор держит позицию как по колл, так и по путам с одинаковой ценой исполнения и датой экспирации. подробнее Определение биотехнологии Биотехнология – это научное исследование с использованием живых организмов для разработки медицинских продуктов и процессов. Узнайте, как инвестировать в биотехнологические компании. подробнее Короткая продажа Короткая продажа происходит, когда инвестор берет ценную бумагу взаймы, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее обратно. позже за меньшие деньги. подробнее Как работают опционы для покупателей и продавцов Опционы — это производные финансовые инструменты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по цене установленную цену в течение определенного периода. подробнее Индекс волатильности CBOE (VIX) Индекс волатильности CBOE, или VIX, — это индекс, созданный CBOE Global Markets, который показывает рыночное ожидание 30-дневной волатильности. подробнее Полосы канала среднего диапазона Столлера (STARC) Полосы канала среднего диапазона Столлера (STARC) — это технический индикатор, который строит две полосы вокруг краткосрочная простая скользящая средняя (SMA). Полосы представляют собой область, между которой может двигаться цена. ещё

Источник