Почему Verizon может понадобиться купить CBS и Viacom

(Примечание. Автор этого фундаментального анализа — финансовый писатель и управляющий портфелем. Он и его клиенты владеют акциями VZ.) mntl-sc-block-html»> Verizon Communications Inc. (VZ) может обдумывать покупку Walt Disney Co. (DIS), чтобы укрепить свое владение контентом, как недавно предполагалось в нескольких новостях. Но, возможно, Verizon следует подумать о том, чтобы посмотреть в другом направлении и захватить как CBS Corp. (CBS), так и Viacom Inc. (VIAB) за небольшую часть того, что будет стоить Disney, не беря на себя тематические парки и проблемы ESPN.

Корпоративное значение Disney составляет около 180 миллиардов долларов, что означает, что сделка по приобретению Disney, вероятно, будет стоить 200 миллиардов долларов или больше, чтобы привлечь инвесторов для одобрения сделки. CBS и Viacom вместе будут иметь корпоративную стоимость почти в 60 миллиардов долларов, что означает покупку обеих этих компаний почти за одну треть стоимости Disney. Буквально прошлой осенью велись разговоры о воссоединении Viacom и CBS, и теперь Verizon может это осуществить.

Есть еще кое-что Viacom и У CBS есть общее: National Amusements Inc., которой принадлежит почти 80 процентов как Viacom, так и CBS. National Amusements Inc. контролируется медиа-магнатом Самнером Редстоуном, что может упростить посредничество в такой сделке — по крайней мере, из-за ограниченного числа заинтересованных сторон. В декабре 2016 года Самнер и его дочь Шари Редстоун исключили возможность слияния CBS и Viacom.

Акции Verizon показали низкие результаты в 2017 г., снизившись почти на 20%. За последние три года акции упали почти на 12,5%. Ожидается, что рост прибыли также будет вялым, что заставит Verizon предпринять шаги, чтобы идти в ногу с конкурентами AT&T Inc. (T) и Comcast Corporation (CMCSA), которые приобрели Time Warner Inc. (TWX) и NBC. Универсальный, соответственно, для захвата контента. 

данные VZ от YCharts

Comcast, кабельный и коммуникационный гигант, как ожидается, увеличит свою прибыль на акцию почти на 53 процента в течение следующих трех лет, в то время как аналитики ожидают, что Verizon увеличит свою прибыль на акцию только на 1 процент.

VZ Annual EPS Estimates data by YCharts

Между тем ожидается, что CBS увеличит прибыль на акцию почти на 45 процентов, а Viacom — почти на 20 процентов.

Годовые данные о доходах на акцию VIAB от YCharts

Вместе CBS и Viacom могут принести Verizon совокупный прогнозируемый доход в размере 27 миллиардов долларов и, возможно, стимулировать некоторый рост и обеспечить синергию для Verizon.

В конце концов, сделка принесите Verizon Showtime, киностудию Paramount Pictures, телевизионные станции, линейку шоу, CBS Sports и NFL. NFL на CBS, возможно, будет связана с предложением NFL от Verizon Mobile.

Данные оценки годового дохода VIAB по данным YCharts

Согласно последнему отчету Comcast 10-K, выручка сегмента NBC Universal выросла на 11 %, до 31,6 миллиарда долларов, а сегмент кабельной связи – на 6,6 %, до 50 миллиардов долларов. С марта 2013 года, когда Comcast завершила сделку по приобретению NBC, акции выросли почти на 93 процента.

Компания Verizon взяла на себя значительные сумма долга за последние годы, особенно в 2014 году, когда компания купила 45-процентную долю Vodafone в Verizon Wireless за 130 миллиардов долларов. Текущий долгосрочный долг Verizon составляет почти 120 миллиардов долларов.

Verizon нужно попробовать рука, и, возможно, объединение CBS и Viacom под эгидой Verizon могло бы стать ключом к этому. Ему просто нужно будет оставаться конкурентоспособным.

Майкл Крамер является основателем Mott Capital Management LLC, зарегистрированным консультантом по инвестициям и менеджером активно управляемого долгосрочного Тематического портфеля роста компании. Крамер обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Нажмите здесь, чтобы просмотреть биографию Крамера и информацию о его портфолио. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или ходатайства о продаже. или покупка любых конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и/или специалистом по налогам, прежде чем внедрять какую-либо стратегию, обсуждаемую здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты.

Сравните раскрытие информации рекламодателем аккаунтов × Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Имя поставщика Описание

«related-articles__taxonomy_1-0» class=»comp related-articles__taxonomy mntl-text-block»> Основы инвестирования

CBS и Viacom /> класс

Se ctors & Industries Analysis

Партнерские ссылки

Что такое средний доход на единицу (ARPU)? Средний доход на единицу продукции (ARPU) измеряет сумму денег, которую компания зарабатывает на каждом клиенте. Узнайте, как телекоммуникационные и медиакомпании используют ARPU. подробнее Совокупный годовой темп роста (CAGR) Совокупный годовой темп роста (CAGR) — это норма прибыли, необходимая для инвестиции для роста от начального баланса до конечного. подробнее ETF для индустрии связи Определение ETF для индустрии связи инвестирует в ценные бумаги, специализирующиеся на коммуникациях, включая телекоммуникационные, медиа- и интернет-компании. подробнее Что такое фундаментальный анализ? Фундаментальный анализ — это метод измерения внутренней стоимости акций. Аналитики, которые следуют этому методу, ищут компании, стоимость которых ниже их реальной стоимости. подробнее Приобретение Приобретение – это корпоративное действие, при котором одна компания покупает большую часть или все акции другой компании, чтобы получить контроль над этой компанией. . подробнее Являются ли инвестиции в рост правильным методом заработка для вас? Инвестирование в рост — это стратегия покупки акций, целью которой является получение прибыли от фирм, темпы роста которых выше средних по сравнению с их отраслью или рынком. ещё

Источник