Прибыль PNC растет вместе со ставками

Ключевые выводы

• PNC Financial Services Group, как ожидается, опубликует прибыль за четвертый квартал в размере $3,95 на акцию в начале среды, что на 38% больше, чем годом ранее.
• Это будет пятое последовательное повышение на фоне роста ставок, которые подстегнули банки’ чистая процентная маржа.
• Кредитные тенденции вызывают беспокойство после того, как Goldman Sachs отметил “ранние признаки ухудшения потребительского кредита” после разочаровывающих результатов во вторник.
• PNC подготовила инвесторов к замедлению спроса на кредиты в октябре, опубликовав блеклый прогноз доходов на четвертый квартал.

мл>

Ожидается, что PNC Financial Services Group (PNC) сообщит о более высокой прибыли на акцию пятый квартал подряд рано утром в среду, поскольку шестой по величине коммерческий банк страны использует более высокие процентные ставки. ” data-cite=”1″> п>

Прибыль в четвертом квартале должна вырасти на 38% в годовом исчислении до $3,95 на акцию, согласно оценкам аналитиков, составленным Visible Alpha. Ожидается, что чистая процентная маржа, разница между кредитными ставками банка и стоимостью депозита, вырастет почти до 3% с 2,27% годом ранее в результате быстрого повышения ставок Федеральной резервной системой.
п>

Риски снижения включают более резкое замедление кредитования, чем предполагалось PNC в своем прогнозе на четвертый квартал три месяца назад, а также дополнительные резервы на потери по кредитам, основанные на экономических прогнозах банка. п>

На телефонной конференции, посвященной итогам третьего квартала в октябре, генеральный директор PNC Билл Демчак заявил, что «мы не наблюдаем значительного ухудшения кредитного качества». inline-citation” data-cite=”2″> Уолл-стрит захочет узнать, остается ли это так после того, как финансовый директор Goldman Sachs Денис Коулман отметил “ранние признаки потребительского кредита. износ” на телеконференции после неутешительных результатов Goldman’ во вторник. п>

Просрочки платежей по кредитным картам в последнее время росли самыми быстрыми темпами с 2008 года, заявила банковский аналитик Morgan Stanley Бетси Грасек в исследовательской записке от 6 января. Замедление экономического роста, ограничивающее процентные ставки, может подорвать банки’ недавний рост чистой процентной маржи, заявил Мэтт О’Коннор из Deutsche Bank 5 января. 60~/диапазон>В то время как акции банков в целом движутся к новым минимумам, сообщил Deutsche Bank, аналитик повысил рейтинг акций PNC до «покупать» с «держать» со сниженной целевой ценой в 190 долларов, сославшись на сильный кредитный андеррайтинг, распределение капитала и контроль над затратами. “ql-inline-citation” data-cite=”5″> Напротив, UBS понизил рейтинг PNC до “Держать” с “Покупать” и снизил целевую цену акций до 176 долларов со 190 долларов 10 января. п>

Интересным моментом для инвесторов PNC будет прогресс банка на новых рынках, на которые он вышел в 2021 году после приобретения американских активов испанского банка BBVA за 11,6 млрд долларов. Сделка, которую PNC профинансировала за счет продажи своей доли в BlackRock (BLK) на сумму 17 миллиардов долларов, дала базирующемуся в Питтсбурге банку присутствие в быстрорастущих штатах Солнечного пояса, таких как Техас, Флорида и Аризона, а также в Калифорнии. =”ql-inline-citation” data-cite=”7″> п>

Акции PNC за последний год потеряли почти 23%, включая дивиденды, по сравнению с падением индекса S&P 500 на 13% (см. диаграмму ниже). Индекс KBW Nasdaq Bank упал на 27% за последний год. п>

Общий доход за 1 год для PNC и S&P 500 ч3> Источник: TradingView.

Ключевая статистика PNC

 тд> Оценка на4 кв. 2022 финансового годатд> 4 квартал 2021 финансового годатд> 4 кв. 2020 финансового годатд> тр> PNC определяет свою чистую процентную маржу как “общий доход от процентных активов за вычетом общей ставки по процентным обязательствам” и отмечает, что он включает в себя выгоду от беспроцентных депозитов. Доходы от необлагаемых налогом активов корректируются на основе налогооблагаемого эквивалента, чтобы сделать их сопоставимыми. п>

Чистая процентная маржа представляет собой маржу прибыли, которую банк зарабатывает на своих кредитах по сравнению со стоимостью депозитов, финансирующих кредитование. В третьем квартале 2022 финансового года PNC сообщила о чистой процентной марже в размере 2,82% по сравнению с 2,5% во втором квартале и 2,27% годом ранее. “8”> Чистая процентная маржа в третьем квартале увеличилась “в основном из-за более высокой доходности процентных активов” PNC сказал. п>Источники статьи Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

1. Федеральный резерв. “Крупные коммерческие банки.”

2. В поисках альфы. “The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), отчет о прибылях и убытках за 3 квартал 2022 года.”

3. CNBC. “Goldman Sachs объявляет о наихудшем промахе прибыли за десятилетие, так как выручка падает, а расходы растут.”

4. CNBC. “Вот что нужно знать инвесторам в акции банка в преддверии отчета о доходах за четвертый квартал”

5. Yahoo Finance. “Аналитик говорит: ‘Не’не покупайте крупные банки’ Deutsche Bank снижает рейтинг.”

6. MarketScreener. “UBS понизил рейтинг PNC Financial Services Group с “Покупать” до “нейтрального” и скорректировал целевую цену до 176 долларов со 190 долларов.”

7. Банковское погружение. “PNC соглашается купить подразделение BBVA в США за 11,6 млрд долларов.”

8. PNC. “Информационный бюллетень о финансовых результатах PNC за третий квартал 2022 г.” Стр. 14.

9. PNC. “Информационный бюллетень о финансовых результатах PNC за третий квартал 2022 г.” Страница 2.

л> Сравнить аккаунты Раскрытие информации рекламодателем &раз; Предложения, представленные в этой таблице, исходят от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где будут отображаться объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на рынке. Провайдер Имя Описание

Источник