Торговцы опционами Walmart делают ставки на обороте
Новости
- Акции Walmart по-прежнему имеют широкую тенденцию к снижению с тех пор, как ритейлер сообщил о прибыли в середине ноября.
- Открытый интерес на первый взгляд кажется бычьим, и эта позиция подтверждается при ближайшем рассмотрении.
- Цена акций Walmart недавно упала ниже 20-дневной скользящей средней.
- Опционы колл по-прежнему стоят выше, чем путы.
- Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают большее движение вверх.
Инвесторы недавно сделали ставки на акции Walmart Inc. (WMT) после того, как компания сообщила о прибыли в прошлом месяце. Акции компании также могут пострадать из-за недавней волатильности на фондовых рынках, которая была усилена постоянными опасениями по поводу omicron-варианта COVID-19. Кроме того, инфляция и рост доллара могут сделать розничную торговлю дисконтами менее привлекательной инвестицией, поскольку рост затрат может снизить ее чистую прибыль.
Торговцы опционами, похоже, видят ценность в акциях Walmart, поскольку они, по всей видимости, готовы к росту цены на акции в ближайшем будущем. Акции Walmart, являющиеся ведущим холдингом ETF сектора потребительских товаров (XLP) State Street, могли рассматриваться опционными трейдерами как имеющие выгоду от растущей инфляции, когда инвесторы могли искать относительно более безопасную основу для устойчивых акций с большой капитализацией, особенно в секторах, которые как правило, работают лучше во время инфляции, чем другие.
Учтите, что открытый интерес к Walmart предпочитает колл, а не пут, а подразумеваемая волатильность, заложенная в эти цены, предполагает, что трейдеры покупают путы и продают коллы.
Ключевые выводы
Наблюдатели за графиками могут получить ценную информацию об общем настроении по отношению к акциям Walmart, объединив технический анализ активности цен на акции с оценкой недавней активности опционов. На приведенной ниже диаграмме показаны недавние изменения цены акций Walmart по состоянию на вторник, 21 декабря.
Анализ диаграммы
На этом графике показано движение цены Walmart за последние три месяца. Каждая свеча представляет один торговый день. Синие линии представляют собой исторический диапазон волатильности, сформированный 20-дневными индикаторами канала Кельтнера, которые отображают уровни цен, кратные среднему истинному диапазону (ATR) для акций Walmart. ATR – это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности во времени. В течение последнего месяца внешние полосы исторического диапазона волатильности расширялись. Это означает, что трейдерам было сложно согласовать справедливую стоимость акций Walmart за этот период времени.
С левой стороны На графике акции Walmart демонстрировали устойчивый нисходящий тренд до начала октября, что показано красной стрелкой. Это помогает выявить то, как акции Walmart постоянно торговались ниже своей 20-дневной скользящей средней, прежде чем, наконец, упали до крайнего минимума диапазона волатильности.
Этот экстремальный минимум затем обозначил точку разворота для Walmart, поскольку в следующем месяце акции выросли, что отмечено зеленой стрелкой. За это время акции Walmart поднялись выше своей 20-дневной скользящей средней и закрылись на экстремально высоком уровне диапазона волатильности, чуть ниже исторического максимума для акций Walmart.
Этот пункт также положил начало последней тенденции к снижению. Несмотря на короткие периоды восходящего импульса, акции Walmart в последнее время устанавливают как более низкие максимумы, так и более низкие минимумы. Цена акций Walmart находится в широком нисходящем канале, выделенном синим цветом. За это время полосы волатильности наиболее расширились.
В прошлом месяце Самая высокая цена акций Walmart в конце ноября составила 147,88 доллара, что отмечено зеленым шариком. И наоборот, самая низкая цена акций за это время всего несколько дней спустя, в начале декабря, составила 135,24 доллара, что отмечено красным шариком.
В течение этого периода цена акций Walmart упали на 3,5%. Для сравнения: индекс ETF (SPY) State Street S & amp; P 500, который может стать барометром здоровья рынка в целом, упал на 0,96%. Walmart также отстает от XLP, который вырос на 2,7% за последний месяц. Walmart составляет 9% от общих запасов XLP.
Совет
Индикатор канала Кельтнера отображает набор полупараллельных линий, основанных на 20-дневной простой скользящей средней, а также на верхней и нижней линиях. Поскольку верхние линии рисуются путем добавления кратного ATR к средней, а нижние линии рисуются путем вычитания кратного ATR из средней цены, этот индикатор канала является отличным инструментом визуализации при построении графиков исторической волатильности. >
Анализ параметров
Недавние объемы торгов опционами Walmart в значительной степени предпочтительнее колл, чем пут. Во вторник, 21 декабря, было продано более 40 000 колл по сравнению с более чем 14 000 пут. Это соотношение почти 3: 1, что, на первый взгляд, является оптимистичным. Однако одни только объемы торгов говорят только об одной части истории.
Анализ открытого интереса к акциям может дать более подробный контекст для настроений опционных трейдеров. Текущий открытый интерес для Walmart составляет 441 000 колл против 266 000 пут. Хотя недавние объемы торгов невероятно оптимистичны, эти данные открытого интереса иллюстрируют более умеренное мнение трейдеров опционов о цене акций Walmart. Однако, как и объемы торгов, показатели открытого интереса требуют дальнейшего анализа для более глубокого понимания настроений опционных трейдеров.
21 января следующий ежемесячный срок истечения опциона, единственный опцион с самым высоким открытым интересом – это колл-опцион на 150 долларов с 26 400. Это представляет собой потенциал роста на 7% по сравнению с текущей ценой акций Walmart. Вдобавок колл-колл почти в 2 раза превышает количество опционов открытого интереса на эту дату истечения срока.
Ключевым показателем настроения опционных трейдеров в отношении открытого интереса является подразумеваемая волатильность. Для опционов, истекающих 23 декабря, подразумеваемая волатильность предполагает, что трейдеры продают пут и покупают колл. Это связано с тем, что для опционов пут открытый интерес растет, в то время как подразумеваемая волатильность падает, что свидетельствует о том, что трейдеры продают больше контрактов по коротким позициям по опциону. И наоборот, для опционов колл открытый интерес растет, в то время как подразумеваемая волатильность также растет, что указывает на то, что трейдеры добавляют к длинным позициям по опциону.
Рассматривая при деньгах опционов и один страйк в любом направлении вверх или вниз в цепочке опционов, количество коллов и путов почти четное. Это важно учитывать, поскольку эти забастовки, возможно, отражают более реалистичное ценовое действие, основанное на текущих ценах на акции, а не на опционах, которые сильно не в деньгах, которые могут иметь искаженные цифры из-за спекулянтов и продавцов опционов, собирающих премию.
В то время как опционы колл могут иметь большее присутствие в открытом интересе Walmart, открытый интерес опционов в целом заметно снижается. За последние пять дней общий открытый интерес снизился на 19%. Судя по среднему показателю открытого интереса Walmart за 52 недели, в прошлом году у Walmart был более высокий открытый интерес в 87% дней. Это указывает на то, что спрос на торговлю и перенос позиций в Walmart не так велик.
Макро-факторы
Рынки в последнее время испытали длительную волатильность из-за нескольких факторов. Хотя инвесторы могут опасаться долгосрочных последствий омикронного варианта COVID-19, нельзя игнорировать призрак инфляции. Согласно последним данным индекса потребительских цен, в ноябре инфляция росла самыми высокими темпами с 1982 года.
Для борьбы с инфляцией Федеральная резервная система недавно изменила к более воинственной позиции. Центральный банк недавно изложил свой план по ускорению сокращения ежемесячных покупок облигационных займов. ФРС также прогнозировала, что для дальнейшего снижения инфляции она планирует повысить процентные ставки, возможно, до трех раз в 2022 году.
Упоминание о запланированном повышении процентных ставок в последнее время потрясло рынки, поскольку инвесторы ищут относительно более безопасные убежища для хранения своих денег. Поскольку инфляция подрывает покупательную способность доллара для потребителей, инвесторы переводят свои деньги в менее спекулятивные и, возможно, более необходимые сектора.
Секторы, которые многие считают относительными «убежищами» во время инфляции, включают коммунальные услуги, недвижимость, финансы и потребительские товары. Walmart считается одной из крупнейших компаний сектора потребительских товаров. На приведенной ниже диаграмме сравниваются недавние показатели акций Walmart с индексом доллара США (DXY), ETF сектора потребительских товаров State Street (XLP) и The Procter and Gamble Company (PG), которая является крупнейшим холдингом XLP.
Примечательно, что по мере роста DXY и роста опасений относительно инфляции Procter & amp; Подорожали также Gamble и XLP. И наоборот, Walmart отстает от каждой из этих акций. Трейдеры опционов могут делать ставку на то, что текущая нисходящая тенденция по акциям Walmart развернется и фактически «догонит». со своим сектором, поскольку инвесторы продолжают искать более безопасную основу.
Эти уровни поддержки и сопротивления показывают большой диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате не исключено, что любые новости, на удивление плохие или хорошие, застают инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После предыдущего объявления о доходах акции Walmart упали на 1,5% на следующий день и продолжили падать на следующей неделе, опустившись ниже 20-дневной скользящей средней в течение нескольких недель. Инвесторы могут не ожидать такого же изменения цены после этого объявления. Поскольку диапазон волатильности достаточно велик, цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось.
Влияние на рынок
За последний месяц Walmart потерял 3,5 %, поскольку инвесторы продолжают проявлять страх перед инфляцией и неуверенность в отношении омикронного варианта COVID-19. Трейдеры опционами, похоже, позиционируют себя для разворота недавней нисходящей тенденции Walmart, поскольку открытый интерес предполагает, что большее количество опционных трейдеров покупают колл, чем пут. Поскольку инвесторы продолжают переключаться на защитные сектора, чтобы избежать последствий инфляции, трейдеры опционов могут увидеть потенциал роста цены акций Walmart с этого момента.
Сравните раскрытие информации рекламодателями счетов и время; Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где появляются объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на торговой площадке. Имя поставщика Описание
Статьи по теме
Пенни-акции, за которыми стоит следить в январе 2022 г.
Использование скользящих средних для торговли на VIX
Индекс беспокойства Investopedia
< img src = "/wp-content/uploads/2021/12/walmart-option-traders-betting-on-a-turnaround-9df5984.jpg" Торговцы опционами Walmart, делающие ставки на обороте />
Использование пиков волатильности с кредитными спредами
7 основных ошибок при торговле дешевыми опционами
Войти в прибыльный Территория со средним истинным диапазоном
Партнерские ссылки
Связанные термины
Как опционы работают для покупателей и продавцов Опционы – это производные финансовые инструменты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по заявленной цене в течение определенного периода. подробнее Короткие продажи Короткие продажи происходят, когда инвестор берет в долг ценную бумагу, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее обратно позже за меньшие деньги. подробнее Индекс волатильности Cboe (VIX) Индекс волатильности Cboe, или VIX, – это индекс, созданный Cboe Global Markets, который показывает ожидание рынком 30-дневной волатильности. подробнее Индекс случайного блуждания (RWI) Индекс случайного блуждания (RWI) сравнивает движение цены ценной бумаги со случайной выборкой, чтобы определить, это статистически значимая тенденция. подробнее Что такое канал в финансах и экономике? Термин «канал» может относиться к системе распределения для предприятий или торговли диапазон между поддержкой и сопротивлением на ценовом графике. подробнее Определение дна Дно – это самая низкая цена, достигнутая финансовой ценностью, товаром, индексом или экономическим циклом. подробнее
Источник