Трейдеры опционами Amazon, ожидающие волатильности
Новости
- Акции Amazon остаются в относительной понижательной тенденции на фоне недавней волатильности рынка.
- Открытый интерес на первый взгляд кажется слегка бычьим, но при ближайшем рассмотрении имеет медвежьи качества.
- Цена акций Amazon недавно закрылась ниже 20-дневной скользящей средней.
- Подразумеваемая волатильность, по-видимому, влияет на рост цен в сторону снижения.
- Уровни поддержки и сопротивления, основанные на волатильности, допускают большее движение вверх.
Цена акций гиганта интернет-торговли Amazon.com, Inc. (AMZN) за последний месяц снизилась. В этот период Amazon получила повышение целевой цены от независимого инвестиционного банка Cowen, а также столкнулась с заметными перебоями в работе Amazon Web Services (AWS). Из-за сбоя платформы облачной инфраструктуры несколько веб-сайтов и активно используемые сервисы были отключены от сети, от Netflix, Inc. (NFLX) до подключенных к Интернету интеллектуальных устройств, таких как пылесосы Roomba.
Несмотря на неоднозначные новости, На первый взгляд кажется, что трейдеры опционов предполагают, что цена акций Amazon в ближайшее время вырастет. Однако необходимо дополнительно проанализировать детали не только количества сделок по опционам, но и структуры, окружающей эти сделки, например, подразумеваемой волатильности. В то время как открытый интерес почти равен с точки зрения опционов колл и пут, подразумеваемая волатильность, заложенная в эти цены, предполагает, что трейдеры и рынок готовы к падению цены акций Amazon.
Помимо недавних новостей, акции Amazon могут иметь тенденцию к снижению по ряду причин. Крайне важно учитывать общие настроения рынка и макроэкономические факторы, особенно с учетом недавней волатильности на рынках. Amazon – крупнейшая по рыночной капитализации индивидуальная акция в потребительском дискреционном секторе. Учитывая недавнее ускорение запланированного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой для борьбы с растущей инфляцией, инвесторы могут переключаться в секторы, которые считаются «более безопасными», например, в секторы первой необходимости.
Ключевые выводы
Комбинированное сравнение технического анализа движения цен акций Анализ недавней опционной активности может дать наблюдателям за графиками ценную информацию об общем настроении по отношению к акциям Amazon. На приведенной ниже диаграмме показана недавняя динамика цен на акции Amazon по состоянию на среду 22 декабря.
Анализ диаграммы
На этом графике показано движение цены Amazon за курс за последние три месяца. Каждая свеча представляет один торговый день. Синие линии представляют собой исторический диапазон волатильности, сформированный 20-дневными индикаторами канала Кельтнера, которые отображают уровни цен, кратные среднему истинному диапазону (ATR) для акций Amazon. ATR – это стандартный инструмент для иллюстрации исторической волатильности во времени. Примечательно, что за последние два месяца внешние полосы этих индикаторов расширились. Это означает, что, хотя цена акций Amazon за этот период времени как росла, так и падала, среди трейдеров нет единого мнения относительно направления движения акций.
Начиная с левой стороны графика, акции Amazon имели тенденцию к снижению, что показано красной стрелкой. Это помогает подчеркнуть, как Amazon перешла от торговли чуть выше своей 20-дневной скользящей средней в диапазон выше среднего, основанный на исторической волатильности, а затем опустилась в чрезвычайно низкий диапазон.
Затем, в начале октября, Тенденция изменилась, и цена акций Amazon продолжала расти до середины ноября, о чем свидетельствует зеленая стрелка. Интересно отметить, что акции Amazon в это время находились в относительно широком диапазоне, но в конечном итоге закрылись в чрезвычайно высоком диапазоне, основанном на исторической волатильности.
Вершина этого диапазона определяла начало самого последнего нисходящего тренда, показанного на графике каналом, выделенным синим цветом. Акции Amazon оставались в этом канале в течение последнего месяца. За этот месячный период самая высокая цена акций Amazon в середине ноября составила 3762,15 доллара, что отмечено на графике зеленым шариком цены. Самая низкая цена акций Amazon составила 3303,90 доллара в середине декабря, что отмечено красным шариком цены.
Примечательно, что в За этот одномесячный период цена акций Amazon снизилась на 4,35%, уступив показателям ETF индекса State Street S & amp; P 500 (SPY) и Nasdaq-100 (QQQ) от Invesco, которые упали на 0,85% и 2,39% соответственно. Amazon входит в тройку лидеров каждого из этих основных биржевых фондов (ETF).
Совет
Индикатор канала Кельтнера отображает набор полупараллельных линий на основе 20-дневной простой скользящей средней, а также верхней и нижней линий. Поскольку верхние линии рисуются путем добавления кратного ATR к средней, а нижние линии рисуются путем вычитания кратного ATR из средней цены, этот индикатор канала является отличным инструментом визуализации при построении графиков исторической волатильности. >
Анализ параметров
Недавние объемы торгов Amazon предпочитают коллы путям. Во вторник, 22 декабря, было продано 223 000 коллов по сравнению с 116 000 пут. На первый взгляд, это однозначно оптимистично, однако только объемы торгов – это лишь часть истории.
Анализ открытого интереса может дать больший контекст настроениям опционных трейдеров. Текущий открытый интерес к Amazon составляет 485 000 коллов против 513 000 пут. В отличие от недавних объемов торгов, открытый интерес Amazon на первый взгляд кажется немного медвежьим. Однако дальнейший анализ может дать более глубокое представление о настроениях опционных трейдеров.
Открытый интерес для недельного истечения срока опционы бледнеют по сравнению с открытым интересом на 21 января, дату истечения следующего ежемесячного опциона. Исключая выбросы на крайних концах цепочки опционов, для опционов, срок действия которых истекает 21 января, единственный самый высокий открытый интерес приходится на опцион колл на 4000 долларов, при этом 7 400. Это представляет собой потенциал роста на 17% по сравнению с текущей ценой акций Amazon в следующем месяце и на 6% по сравнению с 52-недельным максимумом в 3773 доллара США для акций Amazon.
Однако примечательно, что подразумеваемая волатильность для этих опционов снижается, что указывает на то, что эти опционы продаются больше, чем покупаются, что отражает медвежьи настроения по отношению к акциям Amazon. 21 января наблюдаются большие всплески открытого интереса на стороне колл опционной цепочки, как выше, так и ниже страйк-цены в 4000 долларов. Эти большие всплески открытого интереса могут означать, что продавцы опционов или спекулянты делают ставку на краткосрочный потенциал роста цены акций Amazon.
Еще один аспект, который следует учитывать, – это более глубокие аспекты подразумеваемой волатильности. Текущая подразумеваемая волатильность на 5% ниже 20-дневной скользящей средней, что указывает на тенденцию к снижению подразумеваемой волатильности. Текущая подразумеваемая волатильность также ниже ее 20-дневной исторической волатильности, что свидетельствует о том, что опционные рынки предсказывают будущую волатильность для торговли ниже последней реализованной 20-дневной волатильности.
Эти два момента относительно волатильности имеют решающее значение. Подразумеваемая волатильность обычно увеличивается на медвежьих рынках. Однако, поскольку текущая подразумеваемая волатильность по сравнению с исторической волатильностью предполагает, что опционные рынки предсказывают снижение волатильности, это можно рассматривать как бычий настрой по отношению к акциям Amazon.
С учетом подразумеваемой волатильности помогает понять концепцию, известную как перекос волатильности, перекос волатильности – это мера подразумеваемой рыночной волатильности как в сторону повышения, так и в сторону снижения, а также сравнение того, как они соотносятся друг с другом. Текущий перекос подразумеваемой волатильности является медвежьим в сторону Amazon. Это связано с тем, что подразумеваемая волатильность для нисходящих пут возрастает по сравнению с восходящими звонками, что говорит о том, что рынок ценится из-за большего страха перед нисходящим движением. & Nbsp;
Возможное влияние на рынок
Акции Amazon, безусловно, можно считать ведущими, поскольку они занимают пятое место по рыночной капитализации. Amazon также представляет собой третий по величине холдинг SPY и QQQ. Акции также могут рассматриваться как индикатор для потребительского дискреционного сектора, поскольку Amazon на сегодняшний день является крупнейшим холдингом ETF потребительского сектора (XLY) State Street. & Nbsp;
На диаграмме ниже сравниваются последние производительность Amazon с помощью SPY, QQQ и XLY. Для каждой отдельной акции или ETF недавний месячный тренд выделен синим цветом. Наблюдатели за графиками могут понять, что тенденция к снижению Amazon является самой крутой и самой узкой на графике.
Заключение
Цена акций Amazon упала на 4,35% за последний месяц, несмотря на повышение целевой цены. Торговцы опционами, похоже, готовятся к падению цены акций в ближайшем будущем, а подразумеваемая волатильность предполагает, что маркет-мейкеры оценивают свои опционы с большим страхом перед движением вниз.
Сравните раскрытие информации рекламодателями счетов и время; Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где появляются объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на торговой площадке. Имя поставщика Описание
Статьи по теме
Как использовать параметры для прогнозирования доходов
Использование скользящих средних для торговли на VIX
Использование скачков волатильности с кредитными спредами
Прогноз Направление рынка с коэффициентами пут/колл
Гистограмма MACD помогает Определите изменения тренда
7 основных ошибок при торговле дешевыми опционами
Партнер Ссылки
Связанные термины
Как варианты работают для покупателей и продавцов Опционы – это производные финансовые инструменты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по заявленной цене в течение определенного периода. подробнее Индекс волатильности Cboe (VIX) Индекс волатильности Cboe, или VIX, – это индекс, созданный Cboe Global Markets, который показывает ожидание рынком 30-дневной волатильности. подробнее Короткие продажи Короткие продажи происходят, когда инвестор берет в долг ценную бумагу, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее обратно позже за меньшие деньги. подробнее Определение белой свечи Белая свеча обозначает период, когда цена закрытия ценной бумаги выше, чем цена открытия. подробнее Индекс случайного блуждания (RWI) Индекс случайного блуждания (RWI) сравнивает движение цены ценной бумаги со случайной выборкой, чтобы определить, это статистически значимая тенденция. подробнее Что такое коэффициент волатильности? Коэффициент волатильности – это технический показатель, используемый для определения ценовых моделей и прорывов. подробнее
Источник
