Автор Каталог статей Коммодити
англо-арабский англо-бенгальский англо-каталонский англо-чешский англо-датский English–Gujarati английский-хинди англо-корейский англо-малайский англо-маратхи англо-русский English–Tamil English–Telugu англо-тайский англо-турецкий английский-украинский English–Urdu англо-вьетнамский
Посмотреть в английском словаре
Идеален для изучающих английский язык от среднего до продвинутого уровней (уровни A2–C2, классификация CEFR).
На современных товарных биржах появилась новая группа объектов торговли, не являющихся осязаемыми товарами и получивших общее название финансовых инструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковским процентом, ипотекой, валютой, контрактами на фрахтование, на государственные ценные бумаги. Эти операции стали практиковаться на товарных биржах примерно с 70-х годов.
Можно встретить много различных вариантов разделения рынка коммодити на группы, или сектора. Ниже приведен один из вариантов такого разделения. Он представляется наиболее адекватным текущим обстоятельствам (здесь представлены фьючерсные сделки, по которым ведется торговля на американских биржах):
Вы вошли в систему. Начните создавать список слов или пройдите викторину!
Во-первых, что заставляет покупателей и продавцов заключать фьючерсные сделки? Обычно так поступают в том случае, если нет необходимости в немедленной поставке продукта, но в то же время желательно оградить себя от риска ценовых колебаний. Причина здесь проста: ни производитель, ни приобретатель не заинтересованы в чрезмерных ценовых колебаниях на продукт, вокруг которого сконцентрированы их интересы. Поэтому они будут всеми силами стремиться к прогнозируемым ценам, что крайне важно для производства. С этой целью, собственно, и был создан рынок коммодити.
Коммодити (Сommodity) — это
Основные характеристики
Словари, с которыми Вы можете успешно осуществлять поиск на английском на сайте Cambridge Dictionary:
На развитие и рост финансовых фьючерсных рынков повлияли изменения в всемирной экономике в 70-е годы, когда начали колебаться зафиксированные обменные курсы между американским долларом и западно-европейскими валютами. Курсы валют плавали не только вследствие непостоянства денежных курсов, но и из-за колебаний курсов других финансовых средств, например, облигаций и казначейских билетов. Эта причина, а также внезапно увеличившийся государственный долг США и повлияли на относительно стабильные процентные ставки, что привело к установлению более колеблющихся, непостоянных ставок.
Мясо: живой скот (Live Cattle), крупный рогатый скот (Feeder Cattle), свинина (hogs), свиные грудинки (pork bellies).
© Cambridge University Press & Assessment 2024
курс валют может меняться» src=»https://investments.academic.ru/pictures/investments/img1954704_Za_vremya_vyipolneniya_obyazatelstv_po_commodity_kurs_valyut_mozhet_menyatsya.jpg» style=»width: 800px; height: 585px;» title=»За время выполнения обязательств по commodity курс валют может меняться» />
— Биржевой товар должен иметь четкие стандартные характеристики, т.е. иметь регламентированные условия по качеству, требованиям хранения, измерения и транспортировки;
Выражение признательности
Cambridge Advanced Learner’s Dictionary, 4-е издание
Торговля фьючерсными сделками на финансовые инструменты постепенно расширялась и охватывала все больше видов различных финансовых средств, включая долгосрочные казначейские обязательства и казначейские билеты, фьючерсные контракты на акции, на облигации муниципалитета и фьючерсные контракты на свопы (покупка иностранной валюты в обмен на отечественную с последующим выкупом).
металл src=»https://investments.academic.ru/pictures/investments/img1954463_Commodity_gruppa_metall.jpg» style=»width: 999px; height: 706px;» title=»Commodity – группа металл» />
«Секрет фирмы», 2024 г. 18+
Совсем иначе обстоят дела с вопросом: «А какова динамика цен фьючерсных контрактов и наличного продукта, и есть ли между ними связь?» Здесь двух мнений быть не может — динамика одинакова! Тогда возникает еще один вопрос: «А есть ли разница между тем, каким инструментом торговать: фьючерсной сделкой или наличным продуктом?» По большому счету, разницы нет никакой. Различаются лишь условия торговли по каждому из вариантов: количество денежных средств, необходимых для заключения концессии; наличие затрат при хранении; величина сопутствующих сделкам издержек и потерь при торговле от разницы цен между продавцами и покупателями, продолжительность доступности рынков для торговли и прочее.
— механизм ценообразования на биржевой товар должен регулироваться только на основе складывающейся на рынке конъюнктуры, на основе учета конъюнктурообразующих факторов — постоянных и переменных;
Фьючерсы и CFD на фьючерсы на коммодитиз
— Если ваш интерес лежит в плоскости только единичного биржевого товара, то следует искать ETF или ETN с гибкой структурой, когда биржевой индексный товар не просто автоматически реинвестирует свои активы в ближайший фьючерс при экспирации текущего контракта, а использует комплексную систему инвестирования в несколько фьчерсных контрактов биржевого товара с разной экспирацией (сроком обращения).
Все данные о СЧА биржевых индексных продуктов (ETFs, ETNs, LPs), среднем объеме торгов акциями за месяц и 3 месяца, доходности за периоды указаны по итогам биржевых торгов за 01.04.2012г.
— Когда цены на биржевые товары растут, фьючерсы, которые представляют собой обязательство покупки строго оговоренного количества биржевого товара в определенный момент в будущем, обходятся дороже, чем спот-цена. Состояние контанго на рынке коммодитиз – обычная ситуация, с которой приходится иметь дело, приобретая ETF и ETN, смоделированный на основе фьючерсных контрактов. Для того, чтобы снизить негативный эффект контанго, следует выбирать не узкоспециализированный на одном биржевом товаре ETF и ETN, а ETF и ETN диверсифицированный по нескольким биржевым товарам.
Коммодити (Сommodity) — это
— Биржевой товар должен обладать полной заменяемостью, т.е. Продукт одной укрупненной группы должен быть идентичен по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, маркировки, величине политической партии, размеру, весу (в частности, в США пшеница дифференцируется на три сорта: «мягкая красная», «твердая красная», «темная северная». В свою очередь, каждый сорт оценивается по трем (1, 2, 3) классам, поскольку имеет различные хлебопекарные свойства. На зерновой бирже торгуется как стандартная цена пшеницы второго класса. Если на бирже будет выставлена пшеница первого или третьего класса, то производится надбавка или уступка в цене с цены выставленной на торги продукции);
Самые распространенные товары (коммодити) отражают наиболее распространенные человеческие циклы. В этом отношении они являются частью культуры как набора культов. Действительно, если главная еда человечества — это злаки, то любые изменения в цене на них, например, в пять раз при прочих равных, автоматически приведут к смене ведущей продовольственной отрасли, рационов питания, доминирующих экономических регионов и т.д.
Во многих странах СНГ по различным причинам на биржах торгуются и другие товары (например, автомобили, недвижимость), — несвойственные природе бирж. Из-за этого в среде биржевых профессионалов для обозначения основных биржевых товаров все чаще используется заимствование из английского «коммодитиз».
На энергетических рынках динамика была смешанная. Американский Природный газ подорожал на фоне роста спроса в условиях жаркой погоды. Нефть сорта Brent торговалась стабильно, хотя все внимание по-прежнему было приковано к геополитическим волнениям на Ближнем Востоке и в Северной Африке, а разница с черным золотом сорта WTI снова увеличилась до пяти долларов, что больше соответствует фундаментальной картине.
На что следует обратить внимание при выборе биржевого индексного фонда (ETF) или биржевой индексной ноты (ETN):
Поэтому настоятельно рекомендую те биржевые индексные продукты, которые предлагают инвестирование в широкий спектр коммодитиз. В текущих условиях бесконечного контанго по энергетическим коммодитиз и усиленной волатильности (посмотрите, что происходит например с серебром, купрумом или золотом) инвестирование в широкодиверсифицированные биржевые индексные продукты наиболее оптимальный вариант;
— Драгоценные металлы — золото и серебро.
Многие биржевые индексные фонды сконструированы таким образом, что не в состоянии на 100% копировать доходность спот-цены биржевого товара, лежащего в основе ETF. Даже среди фондов, копирующих доходность одного и того же биржевого товара наблюдается разность в доходности.
Коммодити (Сommodity) — это
— Биржевым товаром может быть только продукция первичных — добывающих отраслей, т.е. Сырье или полуфабрикат;
В силу своей особой важности для человечества эти товары не могут сильно меняться в цене, в отличие от своих финансовых собратьев. Начиная с 1974 года, если принять индекс CRB за бенчмарк (benchmark, тест производительности) цен на товары, то они изменялись в пределах 30%, от 190 до 250 пунктов, на протяжении почти трех десятилетий. Акции какой-либо «тайгаэнерго» легко могут изменяться в таком диапазоне за один день.
Слово коммодити появилось в английском языке в XV столетии и пришло из французского языка (фр. commoditй), и означало наживу или прибыль. Во французский язык, это слово пришло из латинского (лат. commoditatem), означающее «соответствие, приспособление». Латинский корень commod- означает «надлежащий», «собственная мера, время или условие» и «преимущество, нажива».
Промышленные металлы подешевели, особенно никель, невзирая на улучшение производственных показателей в Китае и признаков увеличения темпов восстановления всемирной экономики. После периода активного роста на протяжении последних четырех недель консолидация была гарантирована, но, принимая во внимание тот факт, что из Китая, Европы и США не перестают поступать благоприятные экономические данные, свидетельствуя о восстановлении спроса, в ближайшее время этот сектор снова обретет силы и предпримет новую попытку к росту.
Заключительные моменты, о которых стоит помнить при торговле биржевыми индексными фондами (ETFs) и биржевыми индексными нотами (ETNs), инвестирующими в биржевые товары (коммодитиз)
— Цена фьючерсного контракта и спот-цена на один и тот же биржевой товар редко когда бывает одинаковой. Цены фьючерсных контрактов либо выше цены базового актива (биржевого товара) – это называется контанго, либо цены ниже базового актива (биржевого товара) – в этом случае это называется бэквордацией. Ценовые движения фьючерсных сделок определяют спот-цену биржевых товаров;
— Промышленные металлы — медь, алюминий, свинец, олово, цинк, платина, палладий;
— GreenHaven Continuous commodity index ETF Fund (ETF тикер: GCC). СЧА биржевого индексного фонда составляет 594,0 млн. $. Ср. объем торгов акциями ETF за месяц – 190 805 шт. Ср. объем торгов акциями ETF за 3 месяца – 184 683 шт. Доходность ETF GCC за 2011 год составила — 9.20%;
— В качестве индикатора перекупленности/перепроданности
— Биржевой товар должен иметь четкие границы, характеризующие его величину, выставленную на торги, т.е. Лот (лот регламентируется грузоподъемностью или объемом транспортных средств, как правило, железнодорожных вагонов; либо объемом и весом продукта. Поэтому фактический объем выставленной на торги продукции — лот, должен быть кратным биржевой единице. Например, на товарной бирже «Чикаго Борд оф Трейд» (США), биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс. бушелей (около 100 т), по крупному рогатому скоту — 34 головы «»быков»» (40 тыс. фунтов или 18 т). На Лондонской бирже металлов биржевая единица купрума, цинка, свинца утверждена правилами этой биржи и составляет 25 т, для олова — 5т, серебра — 311 кг).
Любые изменения в процессе производства автоматически приводят к каскаду трендов на других финансовых рынках. И наоборот, финансовые рынки, как авангард, принимали на себя любые изменения в мире, чтобы потом подготовить почву для изменений в соотношении стоимости тех или иных товаров. До сих пор в экономике рассуждать в терминах товарных, а не финансовых потоков, считается признаком фундаментальности исследования
Коммодити (Сommodity) — это
Наибольшие потери среди сырьевых активов понесли выращиваемые сырьевые товары. Хлопок отметился самым сильным трехдневным падением за два года, кофе возобновило нисходящий тренд, а сахар также ретировался к ключевой области поддержки. В свете больших запасов, которые образовались благодаря хорошим условиям произрастания в этом году, цены снова начали снижаться. Аналогичную картину мы наблюдали и на рынках кукурузы и соевых бобов. По крайней мере, там было до этой недели. Однако сейчас цены снова растут, так как под влиянием сухой и жаркой погоды на Среднем Западе США урожай может оказаться меньше, чем ожидалось, и это станет ясно уже через несколько недель, когда в стране начнется сбор урожая.
Узнайте больше с +Plus
Бесплатно создавайте, скачивайте и делитесь своими списками слов и викторинами!
— PowerShares DB commodity Double Short ETN (ETN тикер: DEE) — инверсионная биржевая индексная нота «с плечом», инвестирующая в корзину из фьючерсных сделок, копирующая обратную удвоенную доходность индекса Deutsche bank Liquid commodity index (-200%). Комиссия за административное управление ETN DEE: 0,75%. Основана 28.04.2008г. СЧА биржевой индексной ноты составляет 2.5 млн. $. Ср. объем торгов акциями ETN за месяц – 1 015 шт. Ср. объем торгов акциями ETN за 3 месяца – 2 580 шт. Доходность EТN DEE за месяц — 1.60%, 13 недель — 26,94%, 26 недель (полгода): — 9,55%, за год — 16,51%. С начала 2012 года: — 5,48%.
“В чем же тут загвоздка?” — может спросить проницательный читатель. Затем он откроет какой-нибудь словарь и обнаружит примерно такой перевод: «товары общего пользования», «сырьевые товары» либо даже «товар для продажи». Если у него под рукой окажется специализированный словарь, то, вполне вероятно, он найдет там такое определение, как «товарные фьючерсные сделки». Однако ни одно из этих толкований с полным правом никак нельзя применить к тому, о чем здесь идет речь — к рынку коммодити. Парадокс заключается в том, что все коммодити являются фьючерсными контрактами, но фьючерсные контракты (пример тому — российские фьючерсные сделки на акции) совсем необязательно является коммодити. Они могут находиться на одном поле, но территория их различна. Фьючерсные контракты на поставку валюты, совокупную стоимость индексов на акции, температуру, конечно же, не являются коммодити. Но, в современном мире биржевых спекуляций происходит мутация понятий, связанная с тем, что современному игроку совершенно все равно, что является базовым активом для фьючерсной сделки. Он торгует будущими ожиданиями. И как только понятия: базовый актив, базовый продукт — распространяются на валюту или ценную бумагу, или какое-либо обязательство — так сразу же, в спекулятивном понимании эти фьючерсные контракты воспринимаются как коммодити. Так что в современном мире понятие коммодити, если смотреть из этой точки — всеобъемлюще! Причина постоянно возникающей у публики путаницы кроется в том, что отечественная практика просто не знает такого понятия, которое полноценно соответствовало бы понятию коммодити.
На рынке драгоценных металлов сохранялась стабильность. Объем вложений в биржевые индексные фонды не меняется вторую неделю подряд, несмотря на непрекращающийся рост доходности по облигациям и разговорам о сворачивании программ Федеральная резервная система Соединенных штатов Америки. Поддержку этому сектору оказала повышенная волатильность на мировых рынках и распродажа на развивающихся рынках, в то время как серебро решило взять паузу и в процессе уступило золоту по динамике после 30-процентного роста от июньского минимума.
За последние 10 лет срочный рынок получил дальнейшее развитие, что говорит о важности выполняемых им в рыночной экономике функций. В то же время в определенных сферах развитие рынка сдерживалось законодательным регулированием. В частности, ограничивалась деятельность банков с товарными и фондовыми производными инструментами в связи с опасениями из-за отсутствия эффективных способов хеджирования риска банковских рисков по операциям с этими инструментами.
С этим ничего поделать нельзя — остается лишь примириться. Что такое коммодити? Ответ может быть лаконичным: это секьюритизированный форвард на поставку какого-либо актива. Именно краткости обычно требует заинтересованная публика. Можно выразиться и проще, хотя и многословнее: коммодити есть форвард, который имеет стандартизированный вид, а именно точное описание того, что поставляется по данному контракту, указание объема и месяца поставки. Следовательно, фьючерс обладает всеми чертами финансового инструмента, а это и есть «секьюритизация». Товарная биржа в Чикаго (СВОТ — Chicago Board of Trade) — старейшая в Соединенных Штатах — является фактически центром современного рынка коммодити.
Последние новости
© Cambridge University Press & Assessment 2024
— PowerShares DB commodity Double long ETN (ETN тикер: DYY) — биржевая индексная нота «с плечом», инвестирующая в корзину из фьючерсов, копирующая удвоенную доходность индекса Deutsche bank Liquid commodity index (200%). Комиссия за административное управление ETN DYY: 0,75%. Основана 28.04.2008г. СЧА биржевой индексной ноты составляет 11.8 млн. $. Ср. объем торгов акциями ETN за месяц – 5 614 шт. Ср. объем торгов акциями ETN за 3 месяца – 8 694 шт. Доходность EТN DYY за месяц + 4.14%, 13 недель +23,06%, 26 недель (полгода): — 5,94%, за год + 1.03% С начала 2012 года: + 6.97%
Если вы считаете, что коммодити (commodities) и фьючерсный контракт (forwards) — одно и то же, то вынужден вас разочаровать. Это совсем не эквивалентные понятия, хотя в отдельных случаях можно говорить о коммодити, подразумевая при этом фьючерсный контракт, и наоборот. Если вы еще не окончательно запутались и способны собраться с мыслями — прочтите нашу статью. Вы поймете, чем различаются эти понятия и в чем их сходство, в каких случаях слова “коммодити” и “фьючерс” являются синонимами, а в каких — нет.
соевые бобы (commodity) снижается» src=»https://investments.academic.ru/pictures/investments/img1955044_TSena_na_soevyie_bobyi_commodity_snizhaetsya.jpg» style=»width: 999px; height: 872px;» title=»Цена на соевые бобы (commodity) снижается» />
Ведущие биржи мира распространили фьючерсы на финансовые средства, дав тем самым возможность финансовым институтам справиться с ценовыми рисками. Первые фьючерсные сделки на финансовые инструменты были заключены на залоговые сертификаты Правительственной национальной залоговой ассоциации (США) и на иностранную валюту в 70-е годы. Сертификаты были плодом совместных усилий Чикагской торговой биржи и предпринимателей, ведущих деятельность в области залогового бизнеса. Для разработки контрактов потребовалось несколько лет интенсивной работы, и торговля этими контрактами началась в октябре 1975 г.
Не так давно она отметила свое 150-летие (биржа основана в 1848 г.). Вместе с тем торговля зерновыми контрактами началась еще в самом начале 19 века. Но история торговли фьючерсными сделками знает и более ранние примеры — в 1710 году на Рисовой бирже в городе Дожима (Япония) начали обращаться рисовые купоны, которые, вне всякого сомнения, можно признать аналогом современных фьючерсных сделок. Встречалось ли нечто подобное еще раньше? Вполне возможно. В процессе эволюции рынков возникала потребность в компании торговли различными финансовыми инструментами (ставками, валютами и пр.), не подпадающими под понятие физических товаров. На подобные инструменты также были выпущены в обращение фьючерсные сделки. Поскольку они мало отличались от фьючерсных контрактов на обычные товары, то их тоже причислили к этому рынку. Именно так и начался процесс, ведущий к расширению понятия «коммодити». Сейчас он продолжает развиваться, и небезуспешно. Об этом красноречиво свидетельствуют, к примеру, такие недавно созданные инструменты, как фьючерсные контракты на температуру.
Коммодитиз или биржевой товар, основные группы биржевых товаров
a small hollow place, especially one that appears on a person’s face when they smile
Группа инверсионных биржевых индексных продуктов (ETFs, ETNs, LPs) и биржевых индексных продуктов (ETFs, ETNs, LPs) «с плечом», инвестирующая в коммодитиз широким фронтом
Сейчас мы наблюдаем крушение однополярного мира, основанного на монополиста США. Китай, Индия и другие страны успешно перехватывают дешевые товары. Именно по этой причине поставщики имеют возможность задирать цены. На это условие накладывается девальвация доллара, которая происходит из-за боевых действий в Афганистане и Ираке, которые ведут США. Таким образом, обе классические причины скачкообразного роста цен на все товары сейчас присутствуют, чем и обусловлены фундаментальность и необратимость роста цен на коммодити.
На прошедшей неделе основные сырьевые секторы пережили небольшую коррекцию, которая в некоторой степени была обусловлена фиксацией прибыли после укрепления рынков в начала августа. По мере того как Федеральная резервная система Соединенных штатов готовится приступить к сворачиванию программы выкупа активов 10 сентября, ставки доходности по американским облигациям достигли двухлетнего максимума. Кроме того, в августе производственная активность в Китае повысилась, в то время как на развивающихся рынках наблюдались продажи облигаций, акций и валют.
В то же время НТП способствовал совершенствованию методов определения качества товаров с использованием для этих целей новейших технических средств. В итоге возможность достижения стабильного качества позволила расширить круг биржевых товаров за счет некоторых пиломатериалов, множества продовольственных товаров и драгоценных металлов, которые ранее были недоступны торговле на бирже по стандартным контрактам.
Как показывает практика, подавляющее число инвесторов, услышав определение фьючерсного контракта, приходят просто в ужас. Имеется в виду приблизительно такое определение: «фьючерс есть обязательство купить или продать продукт по установленной цене с его поставкой в установленный срок в будущем. Цена фиксируется при заключении контракта в ходе торгов на соответствующей бирже». По всей вероятности, наибольшее впечатление производит здесь слово «обязательство», которое далеко не всегда ласкает слух. Но представление о фьючерсном контракте как о жестоком и коварном рыночном звере — чистой воды заблуждение. И вот почему.
Источники:
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/v1_rus/23b3d4b8-2fb1-47e0-8c48-4543318ff6bc/&rut=2009f99edfc8c99b3f13a0f72c20fa934cbe6b12b6b156a1f03ad58051327b01
https://dictionary.cambridge.org/ru/%D1%81%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%8C/%D0%B0%D0%BD%D0%B3%D0%BB%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9/commodity&rut=586d174fa6646ab40b8568a9e78f31fecf128e92ca9eeddc2ec65b7c8358c3da
https://secretmag.ru/enciklopediya/chto-takoe-kommoditiz-obyasnyaem-prostymi-slovami.htm&rut=3e4886bc2d02e7e832d03bff0ad8fd243e46b04d2eaf99516eb96e0bf5593d0e
https://bidkogan.com/blog/finansovaya-gramotnost/chto-takoe-rynok-kommoditi/&rut=1e011ab270aecadef78a52920f49c86515e46fcfa50f73c967c74bc047e0c3d9
https://finance.rambler.ru/markets/47522900-chto-takoe-kommoditiz-obyasnyaem-prostymi-slovami/&rut=a921c75b4e112ed55e2d01fd97fb2c4136029615303ac266e9cb918102c1a6b4
https://finance.rambler.ru/markets/47411153-chto-takoe-kommoditizatsiya-obyasnyaem-prostymi-slovami/&rut=d68221049a1b222c4906212216dbc88ded4365ea4e78ed5091dd9b4acadcc215
https://investments.academic.ru/1047/%D0%9A%D0%BE%D0%BC%D0%BC%D0%BE%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%B8&rut=692188ae17f5ced75a3557fc722ba2540c00382301c46a2f5d54049f29610496
https://studref.com/562426/finansy/osobennosti_torgovli_kommoditi&rut=6c05a56e65b6e3cedbe8d4a4a6736323b6cc74c8f7bce7f2fd6da9813dca90f9
https://ru.wiktionary.org/wiki/%D0%BA%D0%BE%D0%BC%D0%BC%D0%BE%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%B8&rut=256dc652492ba4ecc603a1c091e59cdf4f732b980711d7f46e7bcb93045f54b7