Інтерв’ю З Трейдером : Tom Demark (Том Демарк) – Індикатор, Що Вимірює Психологію

Tom DeMark – індикатор, що вимірює психологію
У своїй серії статей по техническомй аналізу і стратегіям, які почали виходити, починаючи з серпня 1995, в журналі Futures, Tom DeMark детально висвітлював багато своїх індикаторів. DeMark є також автором книги «Нове мистецтво технічного аналізу», випущеної видавництвом John Wiley & Sons, Inc. вперше ще у 1994 році і перевидавалася в Росії неодноразово.
«Менеджмент грошових коштів і дисципліна важливіше системи. Насправді хороша дисципліна, знання своїх (особистих) меж і хороший менеджмент грошових коштів набагато більш важливі, ніж система або індикатор», — вважає Демарк.
Трейдер і консультант Tom DeMark останнім часом винайшов десятки оригінальних технічних індикаторів і покладається виключно на технічні принципи вибору часу своєї дослідницької діяльності і трейдингу.
Одного разу він навіть записався на програму CFA (certified financial analyst – сертифікований фінансовий аналітик), але вирішив не проходити її до кінця.
«Ринки в довгостроковому плані характеризуються базовими показниками. Але мої індикатори вимірюють психологію – це те, чим займається технічний аналіз», – пояснює Демарк.
Перше занурення Демарк у світ фінансів відбулося після закінчення аспірантури за двома спеціальностями – бізнес і юридична, після чого він на початку 70-х років був прийнятий на посаду фундаментального аналітика в компанію National Investment Service, розташовану в Мілуокі (шт. Вісконсін). Фірма керувала пенсійними активами та активами з спільним отриманням прибутку в розмірі близько 300 млн. дол., інвестуючи в основному в цінні папери та акції з фіксованим доходом.
Сила National Investment Service полягала в правильному виборі часу. Демарк, однак так згадує про свою першу роботу: «Я був професійним хлопчиком на побігеньках. Я був нижче всіх в компанії, але швидко піднявся, бо добре вмів вибирати час для операцій».
«Моєю метою було працювати з невеликою групою прогресивно мислячих людей», — говорить Демарк. Фірма змогла уникнути краху фондового ринку в 1973 і 1974 роках; керовані нею активи зросли до 6 млрд. дол. «1974 рік був дуже важким. Індекс Доу-Джонса впав з позначки трохи вище 1000 до 570 під час політичної кризи, пов’язаної з Ніксоном. Фондовий ринок скоротився на 50 %», — згадує Демарк. Однак фірмі вдалося уникнути катастрофи завдяки вмілому вибору часу.
«Вони просто дали мені дозвіл робити все, що я захочу, — сказав Демарк. – Я вирушив у самостійне плавання і почав працювати на товарному ринку. Моє начальство не заперечувало проти диверсифікації, яку я проводив самостійно».
В цілому, Демарк вважає, що «товарна частина (бізнесу) привертає до себе творчих людей, тому що властивий цим операціям левередж дуже великий».
У 1978 році Демарк організував консалтингове фінансовий підрозділ всередині National Investment Service. «Наш список клієнтів нагадував книгу «Хто є хто» в галузі, — зауважив Демарк. – Я продовжував диверсифікацію, забезпечуючи вибір часу по операціях з акціями та товарами, що мали фіксований дохід… прибутковість дочірньої компанії була вище, ніж у засновника». Однак у 1982 році Демарк пішов з фірми і продовжив консалтингову діяльність. «У мене було в загальній складності 120 млрд. доларів активів підлягає погашенню облігаціями», — говорить він.
Напередодні краху фондового ринку в 1987 році один з індикаторів Демарк дав сигнал до продажу акцій. Незабаром після цього Демарк зайняв посаду виконавчого віце-президента в фірмі Підлоги Тюдора Джонса (Paul Tudor Jones), де продовжив свої дослідження ринку і розробку систем.
Щодо основ своєї дослідницької діяльності Демарк каже, що «це – на 100 % вибір часу для операцій. Це антитренд, це контртренд, це розпізнавання закономірностей і падіння ціни». Демарк вважає, що його технічні індикатори відрізняються від інших тому, що вони «повністю об’єктивні і автоматичні, а також йдуть проти основної течії».
Один з широко відомих технічних індикаторів Демарк, який він зареєстрував під торговою маркою Sequendal, являє собою «циклічний підхід до аналізу ринку, де детермінантом є сам ринок. Люди, що працюють з циклами, зазвичай нарізають час на однакові шматки. Я стверджую, що окремі дні торгів на ринку не грають ролі. Я намагаюся провести порівняння з ціновою активністю і минулого активністю».
У серії статей, що виходили протягом року, починаючи з серпня 1995, в журналі Futures Демарк детально висвітлював багато своїх індикаторів. Читачі можуть звернутися до цих публікацій за більш глибоким аналізом. Демарк є також автором книги «Нове мистецтво технічного аналізу», випущеної видавництвом John Wiley & Sons, Inc. у 1994 році.
Демарк завершує роботу над новою книгою під назвою «Нові технології вибору часу для ринкових операцій: новаторські дослідження ринкового ритму і падіння ціни», яку він припускає опублікувати навесні 1997 року. «Я оприлюдню 20 нових індикаторів. Чотири з них використовувалися мною в числі кількох, коли я працював у Тюдора, плюс ті, які я розробив з Ларрі Вільямса (Larry Williams)», — говорить Демарк.
Коли його запитали, чи надає він перевагу яким-небудь певним ринків, Демарк дав негативну відповідь. «Все, що я робив, застосовується на всіх ринках», — сказав він.
«Я прагну охопити всі аспекти технічного аналізу і залишити деякі змінні величини відкритими, з тим щоб читачі самі могли зайнятися дослідженнями», — говорить Демарк.
Незважаючи на це, його індикатори на 99 % «автоматичні, об’єктивні та спрощені». Втім, за його словами, для безпечного трейдингу хороших індикаторів або системи недостатньо.
«Менеджмент грошових коштів і дисципліна важливіше системи. Насправді хороша дисципліна, знання своїх (особистих) меж і хороший менеджмент грошових коштів набагато більш важливі, ніж система або індикатор», — вважає Демарк.
Рада Демарк початківцям трейдерам?
«Побільше читайте. Побільше експериментуйте. Не беріться за трейдинг, не зробивши свою домашню роботу. Переконайтеся, що ваша техніка об’єктивна, — це повинен бути абсолютно певний процес», — сказав на завершення Демарк