Психологія Трейдингу. Торгівля За Правилами. Бретт Стінбергер

Бретт Н. Стінбергер – доктор філософії й професор Психіатрії в Медичному Університеті в Сіракузах, шт. Нью-Йорк. Він також є активним трейдером і пише статті з ринкової психології. Автор книги “Психологія торгівлі” 2003р., доктор Стінбергер опублікував понад 50 статей по короткострокових підходам до зміни поведінки трейдерів.
Якщо б я повинен був дати одну пораду більшості трейдерів, які борються зі своїм співвідношенням прибутків до втрат, то він полягав би в тому, щоб торгувати з перевіреним систем або моделям і торгувати за ним систематично. Якщо ви подивитеся на дуже успішні компанії, такі як “mcdonald’s”, “Dell”, “Federal Express” або “Wall-Mart”, то виявите компанії, які роблять ті ж самі речі і тим же самим способом кожен день, з високим ступенем послідовності. Вони придумали формулу перемоги, яка є запорукою успіху і вони виконують цю формулу з високою відданістю і регулярністю. Це саме те, як ви повинні торгувати.
Таким чином, це піднімає два важливих питання для самооцінки будь-якого трейдера:
• є у мене формула перемоги, і справді я її перевірив, щоб переконатися, що вона успішна і мати необхідну впевненість у цьому?
• щиро я дотримуюся своєї формулою, і дійсно я відстежую кожну операцію, щоб знати, що я дотримуюся формулою і мати впевненість у своїй здатності слідувати за нею?
Дуже великий відсоток трейдерів, які звернулися до мене за допомогою, не могли чесно відповісти на ці питання ствердно. Вони хочуть отримати допомогу для себе, коли те, що їм потрібно – це необхідність розглядати свою торгівлю як бізнес світового класу.
Торгівля та індивідуальність
Приблизно три роки тому, я разом з Ліндою Рашке розглянув групу приблизно з 64 активних трейдерів. Нас цікавило, чи були які-небудь індивідуальні особливості і повторювані стилі, які відрізняли більш успішних трейдерів від менш успішних. Ми отримали велику кількість результатів, які змушують задуматися. Наприклад, ми виявили, що успішні трейдери мали більш низький рівень невротизму (негативний емоційний досвід), ніж їх менш успішні колеги. Вони також використовували методи більше орієнтовані на вирішення проблем (розвиваючи стратегії для того, щоб мати справу з проблемними ситуаціями) порівняно з концентрацією на своїх емоціях. Успішні трейдери, як ми з’ясували, більш високо були оцінені за шкалою “сумлінність”, відображаючи мотивацію, щоб слідувати своїм планам і зобов’язання. В цілому, ці результати підтверджували те, що багато хто з нас спостерігали в своїй кар’єрі на ринках: трейдери, які стримують свої емоції і діють на основі свого плану, торгують краще, ніж їх більш емоційні і імпульсивні колеги.
Однак був і один несподіваний висновок у нашому дослідженні, який полягав у тому, що непропорційна кількість успішних трейдерів – приблизно половина – заявила про використання механічних систем торгівлі. З невдалих трейдерів, ні один не використовував механічний підхід. Коли я згодом взяв інтерв’ю у успішних трейдерів, виявилося, що навіть ті, хто не був прихильником торгових систем, засновували свої операції на моделях, які вони ретельно досліджували. Навпаки, майже всі невдахи трейдери відчували брак у такій підготовці по відношенню до моделей і досліджень.
Психологія правил
Що таке механічна система торгівлі? В основному, це набір торгових правил. Вони виконують кілька функцій. Перша з цих функцій – логічна: правила призначені, щоб максимізувати прибуток, експлуатуючи аномалії, що виникають у рамках щодо ефективних ринків. Кожен набір торгових стратегій включає те, що статистики називають правилами прийняття рішень. Тобто вони встановлюють умови – А, В,… , які ринок повинен виконати перш, ніж трейдери йдуть в довгу або коротку сторону або закривають позицію і т. д. Ідея полягає в тому, що, без виконання цих умов, ймовірність того, що відкрита позиція виявиться прибутковою визначається чистою випадковістю. Як тільки ми модернізуємо цю ймовірність при виконанні певних умов, шанси значно збільшуються на користь трейдера. У той час як будь-яка окрема угода може і не виявитися вигідною, через достатній проміжок часу і при достатній кількості угод, це збільшення шансів повинно позначитися на кривій активів трейдера в тій мірі, в якій досліджувалися правила прийняття рішення. Життєво важливо для будь-якого трейдера знати, як система була розроблена. Чи вона була протестована за певний період часу, незалежного від того, коли вона розроблялася? Є її робота в реальному часі порівнянної з її історичними показниками? Дійсно закладена в систему логіка є очевидною чи там занадто багато параметрів, продумана логіка або інші ознаки пристосування системи під певні умови?
Менш добре оціненої функцією є те, що такі правила прийняття рішення несуть другу, психологічну функцію. Зводячи торгівлю до набору правил, трейдери зменшують її двозначність таким чином, щоб вона могла функціонувати в автоматичному режимі. Це дозволяє здійснювати чіткий контроль нових торговельних можливостей таким чином, щоб їх поліпшені шанси могли, зрештою, працювати на користь трейдера. При скороченні двозначності, правила вносять істотний внесок у відчуття майстерності і знижують велику частину напруги, пов’язаного з високою активністю цього виду діяльності. Подумайте, як напружено було б рухатися в жвавому місті, де немає правил дорожнього руху! Практично точно такий же емоційний стан у багатьох трейдерів, які діють без будь-яких правил. Наявність торговельних правил забезпечує порядок у противагу хаотичного процесу.
Однак, для того, щоб система служила психологічною допомогою, вона повинна відповідати індивідуальності трейдера. Дослідження, проведене лондонською бізнес-школою, показує, що існує ще одна персональна риса – екстраверсія, яка демонструє позитивну кореляцію з терпимістю ризику. Деякі трейдери набагато більш схильні до ризику, ніж інші, просто з-за своїх індивідуальних характеристик. Вкрай важливо, щоб система, за якою ви торгуєте, зважала на це. Таким чином, співвідношення прибутків до втрат системи є лише одним параметром, який слід оцінювати при пошуку кращого торгового методу. Статистика спаду і відсоток виграшних/проигрьшных угод може бути ключовим для психологічного комфорту трейдера. Я, наприклад, для себе з’ясував, що я набагато успішніше торгую на короткострокових всередині-денних моделях, ніж на великих коливаннях. При середньому часі втримання позиції менше 30 хвилин, я можу отримувати малий прибуток з достатньою послідовністю, підтримуючи свою концентрацію на торгівлі і обмежуючи свої втрати.
У своїй власній торгівлі на індексах, я, наприклад, поділяю кожен день на чотири частини: ранкова сесія, денна сесія, денна сесія і нічна (Globex) сесія. Потім я оцінюю ринкові тренди і під-тренди, вимірюю ступінь інституційних покупок/продажів і шукаю тестування і прориви від одного періоду часу до наступного для внутрішньо-денних угод. Комбінуючи прості правила прийняття рішення з сегментацією торгового дня, я можу підійти до кожного дня з гнучкою стратегією, яка не забиває мені голову.
Висновок
Досить звично чути, як трейдери стверджують, що емоційний самоконтроль є ключем до прибутку на ринках. Дана стаття пропонує, що зворотне твердження також вірно: Неухильне дотримання надійним торговельним правилам і системами є одним з найпотужніших способів підтримувати позитивний емоційний стан в торгівлі. Коли ми діємо згідно з правилами, ми знаходимося в психологічному стані, який дозволяє здійснювати ефективне сприйняття, рішення проблеми і дії. Отже, тренування у дотриманні правил під час торгових репетицій є ефективною стратегією для культивування слідування правилам при торгівлі в реальних умовах.
Автор: Бретт Стінбергер