Торгівля на новинах на ринку форекс

Мало хто може заперечувати, що курси валют повинні хоча б частково визначатися співвідношенням попиту і пропозиції, тобто сукупного наміри всіх трейдерів купити проти сукупного бажання продати. Складність полягає в тому, як виміряти, а тим більше передбачити, це співвідношення. Опитати кожного учасника ринку, звичайно, неможливо, але є загальноприйнятий спосіб опосередковано узагальнювати подібну інформацію з досить непоганий точністю – економічні новини. Найбільшою довірою користуються показники, які можна порівняти і достовірність яких не викликає сумнівів – тобто макроекономічні дані, що публікуються державними установами. Варто відзначити, що прибуткові торгові стратегії можна засновувати і на інших новинах, наприклад, важливих звітах про стан фінансової системи і т. п., однак, як правило відчутний вплив на ринок може надати все одно тільки інформація з державних джерел (більш дрібні учасники мають набагато більше мотивів до маніпулювання такими новинами у свою користь, так що ринок їм не дуже-то довіряє). Розуміння впливу опублікованих новин на ринок форекс буде корисно не тільки при торгівлі по даній стратегії, але і для тих, хто приділяє основну увагу технічного аналізу – який би яскраво вираженою була технічна фігура або сигнал, вихід важливої новини може сильно вплинути на Вашу угоду і привести до незапланованих втрат.
Основні види даних, які «рухають» ціни, докладно описані в окремій статті, тому тут обмежимося тільки їх перерахуванням у порядку убування значимості для ринку. Порядок списку дуже приблизний і залежить від конкретної країни (тобто валюти), загального стану економіки (зростання або рецесія), і навіть від поточного настрою ринку.
Працевлаштованість (Unemployment claims, Non-farm payrolls)
Базова ставка (Аналог в США: Federal Funds Rate; аналог в Англії: Base Rate; аналог в Єврозоні: Minimum Bid Rate), а також супутні прес-релізи центральних банків
Інфляція (Inflation, CPI change)
Внутрішній валовий продукт (GDP)
Зовнішньоторговельний баланс (Trade balance)
Роздрібні продажі (Retail sales)
Зміна індексу производительских цін (PPI change)
Кількість знову розпочатого будуватися житла (Building approvals, Housing starts, тощо)
Публікуються подібні показники з постійною періодичністю (більшість раз на місяць або раз у тиждень) і в певний час доби; інтервали, під час яких виходить переважна більшість важливих новин, узагальнено у нижченаведеній таблиці:
Валюта
Час (мск)
США
USD
16:30 – 18:00
Японія
JPY
02:50 – 07:30
Канада
CAD
Великобританія
GBP
10:00 – 12:30
Італія
EUR
11:45 – 13:00
Німеччина
EUR
10:00 – 14:00
Франція
EUR
10:45 – 12:00
Швейцарія
CHF
09:45 – 13:30
Нова Зеландія
NZD
00:45 – 05:00
Австралія
AUD
01:30 – 03:30
Особливості торгівлі на новинах
Багато трейдерів не втомлюються нагадувати, що торгувати на новинах набагато складніше, ніж здається на перший погляд. Ось тільки самі основні нюанси, які необхідно приймати в увагу: реакція ринку, волатильність, гепи, переважаючі тренди; нижче ми докладніше розглянемо кожен з них.
Одним з найбільш важливих властивостей ринку є те, що він «дивиться вперед» – тобто вплив на ціни роблять не поточні дані та параметри, а прогнози і очікування. Поточні ціни завжди відображають якусь «вибірку» прогнозів, в які вірить більшість учасників ринку – т. зв. консенсус. Саме тому завжди слід пам’ятати, що ціни реагують практично виключно на «сюрпризи», тобто на ті новини, які не співпали з консенсусом. Наприклад, якщо в середньому учасники ринку очікують, що інфляція в Канаді складе 1.5% в даний місяць, то публікація саме такого рівня якщо взагалі і зрушить ринок, то точно не так серйозно, як, скажімо, якщо інфляція виявилася б 1.1% або 2.3% (у першому випадку австралійський долар швидше за все подешевшає, тобто курс AUD/USD впаде; у другому випадку – навпаки). Таким чином, для прибуткових угод інтерес становлять насамперед ті новини, які не відповідають очікуванням.
Мартін Еванс і Річард Ліонс у своїй роботі, опублікованій в Journal of International Money and Finance, показують, що реакція ринку форекс на новини може тривати до декількох годин або навіть днів. Вони також вважають, що ефект від подібної інформації проявляється на перший день, але може спостерігатися до чотирьох днів. Часто, однак, найбільш різкі скачки цін у відповідь на важливі новини тривають всього кілька хвилин, тому для «упіймання» вимагається швидка реакція і відмінна «спрацьованість» зі своєю торговою платформою.
Мало того, що ціни «вистрілюють» (т. е. різко і дуже швидко рухаються в одному напрямку) після виходу новини – підвищення волатильності часто спостерігається і безпосередньо перед публікацією. Така поведінка може свідчити або про те, що корисна інформація просочилася заздалегідь, і хто-то вже використовує її в корисливих цілях, або (що більш ймовірно) про нерішучості серед учасників ринку з приводу очікуваного показника. Так чи інакше, подібного роду неспокій може з легкістю «вибити» поставлені Вами стопи ще до того, як Ви зможете реалізувати прибуток від новини – тому варто дуже ретельно стежити за ринком в останні хвилини перед публікацією, а також по можливості ставити «щедрі» стопи, щоб убезпечитися від частого автоматичного закриття своїх позицій. Взагалі, часто стверджується, що найменш ризиковані ситуації – це ті, коли ринок входить в горизонтальний або навіть звужується коридор напередодні новини, оскільки створюється більше впевненості, що коли ціни «вистрілять», вони підуть в одному чіткому напрямку, як, наприклад, на даному графіку по CAD.
Вихід важливих новин з австралійського долара
Руху ринку після виходу новину іноді бувають такими різкими, що котирування «перестрибують» через кілька поділок ціни, тобто на деяких інтервалах ринку просто не існує, а значить продати чи купити на даних рівнях неможливо. Такі порожні місця називають гепами (від англ. gap – проміжок). Вони погані тим, що можуть викликати т. н. прослизання (англ. slippage) – виконання лімітованого наказу по більш поганий ціною в результаті того, що ціна ліміту опинилася всередині гепа. Ваша потенційна прибуток, таким чином, зменшується, що треба враховувати при складанні угод. Нижче наведено той же графік для австралійського долара, тільки показує кожен рівень ринкових котирувань (зелені крапки). Як бачите, незважаючи на сильний рух, здійснити угоду вдасться тільки на рівнях в районі 0.898 – 0.996 AUD/USD, що відразу з’їдає до половини потенційного прибутку.
Збільшений графік по австралійському долару
Ще одна особливість, яку варто тримати в голові – реакції на новини іноді можуть досить швидко (протягом хвилин або годин після виходу новини) поступатися місцем більш сильному загальному тренду (тенденції), якщо такий є. Іншими словами, якщо USD протягом останніх днів зміцнювався до EUR, то навіть різке рух в іншу сторону з-за виходу несприятливою для долара новини може майже відразу знову розвернутися в бік зростання долара. Таким чином, якщо подібна переважаюча тенденція присутня, не варто тримати відкриту коротку позицію по долару занадто довго після публікації показника.
Торгові стратегії
Самим, напевно, простим способом торгувати на новинах є т. н. стреддл (від анлг. straddle) – установка лімітованого наказу на покупку злегка над ринком і аналогічного наказу на продаж прямо під поточною ціною, безпосередньо перед виходом новини. Така стратегія зручна тим, що не заставляє багато думати – при сприятливому збігу обставин один з Ваших наказів спрацює автоматично, тому передбачити, куди піде ринок (тобто по суті – яким буде опублікований показник), не треба. Найбільшою потенційною проблемою цього способу є волатильність – якщо ціна не відразу вибере чітке спрямування, а почне посилено коливатися після виходу новини, все може закінчитися тим, що обидва Ваші наказу спрацюють і відразу ж закриються по стоп-лосс, тобто Ви отримаєте максимальні збитки від угоди. А якщо ринок почне показувати гепи, то Ви можете втратити свої стопи навіть швидше, ніж очікуєте. Щоб етоній не відбулося, рекомендується дуже ретельно вибирати рівні стопів, грунтуючись на характері новини, настроям ринку, попереднього поведінки даної валюти і своїй інтуїції.
Другий гідний уваги спосіб – виявлення коридору при консолідації ринку перед новиною і відкриття позиції у бік пробиття коридору. Ті, хто відчуває в собі впевненість і вже має досвід торгівлі даною валютою, може спробувати передбачити напрям і поставити наказ заздалегідь, щоб зловити максимальну кількість руху ціни – однак справа це зовсім не просте. Однією з підказок може стати загальна тенденція валюти не денному графіку перед виходом важливої новини – з великою часткою ймовірності можна припустити, що ринок заздалегідь склав приблизний очікування за новини і прагне в ту сторону. Природно, це не математика, і в даному «правилі» часто бувають винятки, однак, ґрунтуючись на досвіді, таке співвідношення принаймні збільшує імовірність правильного вибору, що вже саме по собі дуже корисно для будь-якої торгової стратегії.
Можлива стратегія з новин
Непряма ознака того, що ціна може піти вгору
В якості альтернативного варіанту можна спробувати ставити наказ вже за фактом виходу ціни з коридору – тоді помилитися з напрямком буде складніше, проте з-за стрімкості ринку форекс і можливих гепів Ви можете просто не встигнути до того, як основна частина сильного руху буде позаду. Іншими словами, такий підхід здійснимо для тих, хто віртуозно звертається зі своєю торговою платформою і має дуже хорошу реакцію :).