Відмінною особливістю опціонів від інших фінансових інструментів, є не лінійність кривий прибутку/збитків по відношенню до базового активу.
Опціон – це фінансовий інструмент, торгівлю якими здійснюють для спекуляції або хеджування ризиків. Опціони з-за не лінійної кривої доходу дозволяють розробляти відповідні стратегії, будь бажанням інвестора для мінімізації ризику.
Торгівля на різниці курсів опціонів трохи ускладнюється. Вартість опціону розраховується виходячи з багатьох факторів, але основними мабуть є: поточна ціна базового активу, по відношенню до ціни strike, час до закінчення опціону і волатильність ринку. До валютних опціонах можна додати і облік різниці процентних ставок.
Операції з опціонами можуть носити без ризиковий характер, поділяючи капітал на частини для інвестування. Припустимо 100 % наявного капіталу, 90% вкладаємо в інструменти з фіксованою дохідністю, а 10 % в опціонний ринок на ф’ючерси фондового індексу. У підсумку фіксований дохід покриває збиток від опціону, а у разі зростання індексу отримуємо прибуток від опціонів і за відсотками.
Широке поширення отримали опціонні стратегії, деякі наведені нижче:
– “Вертикальні спреди” припускають купівлю і продаж опціонів з різними цінами виконання.
– Довгі і короткі стрэдлы” – продаж опціонів пут і колл з однією ціною виконання і з однаковою датою закінчення.
– Довгі і короткі стрэнглы” – являють собою ту ж стратегію, що й стредл, але з різною ціною виконання контракту.
– “Довгий і короткий спред метелик” – купівля спреду “метелик” – купівля опціону “колл c виграшем”, продаж двох опціонів “колл без виграшу” і купівлю опціону “колл з програшем” з однаковими термінами закінчення контракту.
Продаж спреду “метелик” – продаж опціону “колл з виграшем”, купівля двох опціонів “колл без виграшу” і продаж опціону “колл з програшем” c однаковими термінами закінчення контракту.
У статті опущені опис математики опціонів в інтернеті досить багато ресурсів про ціноутворення опціонів.
Джерело: Торгівля опціонами
Forex blog