Як влаштований ринок Forex?

Ця стаття написана для трейдерів – новачків ринку Forex, часто початківців торгувати на цьому складному ринку не представляючи його істинного пристрою.
Ринок Forex – це позабіржовий валютний міжбанківський ринок, який не має якогось єдиного центру, і вся система торгівлі на ньому залежить від щоденної довільної діяльності децентралізованої мережі великих банків. Немає, як такого, єдиного центру котирувань, всі котирування валют на ринку Forex випливають з котирувань великих банків-учасників, які входять у фінансові пули (об’єднання), які зазвичай прив’язані до великих інформаційним агентствам. Кожну мить між державами відбувається переміщення валют, на котирування яких впливають макроекономічні показники держав та економічні новини, і по всіх інструментах котирування встановлюються в межах пулу. По кожному пулу відбирається по інструментах кращий «bid» і кращий «ask» серед всіх його членів. Причому, учасники пулу миттєво на екранах моніторів бачать котирування інших пулів, відбувається взаємний вплив одних котирувань на інші. Всі дрібні банки отримують котирування у великих агентств, які, в свою чергу зводять воєдино котирування, пропоновані великими банками. У підсумку виходить так – великі банки дають дрібним банкам ліміти відкритих позицій у різних валютах, а ті вже розподіляють їх між клієнтами (посередниками) згідно з їх заявками. Всім учасникам ринку сучасні телекомунікаційні системи дозволяють отримувати достовірну інформацію про котирування валют і про економічні новини з різних країн, та доставляють її по супутниковим каналам зв’язку в протягом декількох секунд. Інформація з котируваннями від банків миттєво проходить по мережах інформаційних агентств і доходить через посередників до споживача (а через нечесних посередників не доходить). Швидкість зміни котирувань може бути такий, що поки ви читаєте цю статтю, котирування по кожному інструменту можуть змінитися більше десяти разів. Інформаційні агентства дають інформацію про котирування валют і, в теж час, випуском економічних новин сприяють зміні цих котирувань. Центробанки різних країн, участь у торгівлі на ринку Forex здійснюють через посередництво великих комерційних банків.
Найпопулярніше і авторитетне агентство – це агентство Reuters, яке не має на сьогоднішній день рівних за обсягом і швидкості проходження фінансової інформації (організовано в 1851 році). Банків і агентств багато, так пул агентства Reuters складається з декількох тисяч великих банків, але є ще багато незалежних від Reuters пулів інших агентств (Dow Jones, CQG, Bloomberg та ін) і це дуже позитивний фактор . Так у Європі саме затребуване агентство Reuters і його пул, а в самих США найбільш популярне агентство і пул Dow Jones, тому фінансовий змова кількох великих банків вельми важко, хоча є можливість проводити потрібну їм узгоджену політику з урядами великих країн ( в результаті лобіювання).
Справжня інформація про котирування ринку Forex знаходиться в інформаційно-дилінгових систем різних агентств , наприклад, у системи Reuters 3000 – підписка на яку коштує близько 10000 доларів в місяць. У цьому пакеті поточна інформація про котирування підкріплюється великою довідковою базою даних, яка містить історію (від 5 до 15 років) руху цін на більш ніж 90 тисяч акцій, 155 тисяч опціонів і 135 тисяч облігацій, а також 20 тисяч макроекономічних індикаторів і цінових індексів зі всього світу.
Отже, ми з’ясували, що головна дійова особа на ринку Forex – це мережа великих банків, що працюють у терміналах інформаційних агентств, і виставляються ними котирування визначають світовий валютний обіг.
Тепер уявімо трейдера – фізична особа, який знаходиться в самому кінці описаної ланцюжка: великі банки – інформаційні агенції – середні і дрібні банки – посередники (брокери або дилери) – трейдери, фізичні особи. Вся його торгівля залежить від чесності дилера або брокера, вони для клієнта повновладні господарі. Трейдер не може впливати на реальну міжбанківську торгівлю на ринку Forex, бо не має на нього прямого виходу і необхідних засобів, він змушений вірити посереднику. Брокери працюють чесніше, особливо, великі закордонні брокерські фірми, що входять в систему банків, вони змушені дорожити своїм добрим ім’ям і добрим ім’ям банку. А ось що трейдеру котирують дрібні дилери – дуже велике питання: часто це повний обман. Буває так, що трейдер бачить обман з котируваннями, нескінченні «прослизання» або відбувається невиплата грошей, але спробуй знайти правду, адже практично всі дилери ховаються в офшорах. Ось чому вибір посередника на ринку Forex – це питання фінансової життя і смерті для трейдера.
Юрій Чашин 26.04.2009