Аналіз ризиків при бізнес-плануванні

Будь-який реальний проект реалізується в умовах невизначеності.
На жаль, завжди при плануванні ми точно не знаємо майбутні параметри проекту (обсяг виробництва, динаміку цін тощо).
Можливість негативного відхилення параметрів проекту від запланованих параметрів створює ризики проекту.
При бізнес-плануванні необхідно з особливою увагою підходити до аналізу ризиків проекту,
оскільки належна підготовка цього розділу допоможе адекватно оцінити сам проект і прийняти правильне рішення щодо його реалізації.
Від величини ризиків проекту багато в чому залежить процентна ставка за залученими банківськими кредитами.
Аналізу ризику полягає в наступному. Незалежно від якості допущень, майбутнє завжди несе в собі елемент невизначеності.
Велика частина даних, необхідних, наприклад, для фінансового аналізу (елементи витрат, ціни, обсяг продажів продукції і т. п.)
є невизначеними. У майбутньому можливі зміни прогнозу як у гіршу сторону (зниження прибутку), так і в кращу.
Аналіз ризику пропонує облік всіх змін, як убік погіршення, так і в бік поліпшення.
В процесі підприємницької діяльності та реалізації бізнес-проекту піддаються зміні наступні елементи:
вартість сировини і комплектуючих,
вартість капітальних витрат,
вартість обслуговування,
вартість продажу,
ціни і так далі.
У результаті вихідний параметр, наприклад прибуток, буде випадковим.
Аналіз підприємницького ризику використовує поняття імовірнісного розподілу і ймовірності.
Наприклад, ризик дорівнює ймовірності отримати негативний прибуток, тобто збиток.
Чим ширший діапазон зміни факторів проекту, тим більшому ризику піддається проект, тим важливіше виконати попередній аналіз ризику.
На першій стадії аналізу ризиків необхідно виявити їх та зробити класифікацію.
Особливу увагу слід приділяти тим ризикам, ймовірність настання яких велика,
а також до тих ризиків, які можуть завдати максимальної шкоди проектом.
Відібравши найбільш важливі ризики, переходять до їх кількісного аналізу.
Найважливішим елементом кількісного аналізу ризику є аналіз чутливості.
Для його здійснення необхідно поварьировать різні параметри проекту
(ціни, обсяг реалізації, термін будівництва, темпи інфляції тощо) і подивитися, як при цьому змінюються показники ефективності.
При цьому виявляються найбільш критичні параметри, які можуть найбільшою мірою впливати на ефективність проекту. При цьому розраховуються кордону і точки беззбитковості, тобто фактично виявляється безліч параметрів проекту, при яких проект буде ефективним і безліч параметрів проекту, при яких він буде неефективним. Аналізується область можливих значень невизначених параметрів і, відповідно, ступінь можливості здійснення несприятливих сценаріїв розвитку проекту.
У рамках кількісного аналізу ризиків проводиться також оцінка очікуваного ефекту
(інтегрального показника) проекту з урахуванням кількісних характеристик невизначеності (розподілом ймовірностей,
діапазоном зміни невизначених параметрів і т. д.).
На основі інтегральних показників ефективності проектів з урахуванням ризиків можна приймати
управлінські рішення про доцільність реалізації проектів, порівнювати проекти між собою і т. д.
В даний час найбільш ефективним є комплексний підхід до аналізу ризиків.
З одного боку, такий підхід дозволяє отримувати більш повне уявлення про можливі результати реалізації проекту, тобто про всіх позитивних і негативних несподіванки, які чекають на інвестора, а з іншого боку, робить можливим широке застосування математичних методів (особливо ймовірнісно-статистичних) для аналізу ризиків.
У теорії ризиків виділяють наступні види математичних моделей: прямі, зворотні і завдання дослідження чутливості.
У прямих завданнях оцінка ризику, пов’язана з визначенням рівня, відбувається на підставі апріорі відомої інформації. В обернених задачах встановлюються обмеження на один або кілька варійованих вихідних параметрів з метою задоволення заданих обмежень на рівень прийнятного ризику. Основна ідея методу дослідження чутливості, що застосовується в зв’язку з неминучою неточністю вихідної інформації, полягає в аналізі вразливості, ступеня змінності результативних показників по відношенню до варіювання параметрів моделей (розподіл ймовірностей, областей зміни тих чи інших величин тощо). Висновки дослідження чутливості інвестиційного проекту відображають ступінь достовірності отриманих при аналізі проектних результатів. У разі їх недостовірності аналітик буде змушений реалізувати одну з наступних можливостей:
уточнити параметри, неточність яких є найбільш істотною у спотворенні результату;
змінити методи обробки вихідних даних з метою зменшення чутливості відповіді;
змінити математичну модель аналізу проектних ризиків;
відмовитися від проведення кількісного аналізу підприємницького ризику проекту.
Якщо вам треба виконати аналіз ризиків вашого проекту або розробити бізнес-план, ТЕО, провести маркетингове дослідження Ви можете звернутися до нас і ми Вам допоможемо (компанія КАДЕКОН www.kdcon.ru)