Алгоритмічні торгові стратегії – вірний шлях для біржового трейдера
Все, що пов’язано з грошима, завжди притягувало найпильнішу увагу широкої публіки. Проекти, присвячені трейдингу, являють собою хороший приклад одного подібного спрямування. На багатьох з них розповідається, як просто і легко робити гроші на біржі. Як і слід припускати, жива торгівля несподівано виявляється більш складною справою, ніж це зображено у публікованих статтях. Якщо подумати, так і повинно бути. Хто став би витрачати час на отримання знань та напрацювання професіоналізму в інших сферах, якщо б гроші з’являлися від здатності побачити патерни на графіку ціни? Все б швидко стали мільйонерами і настало світле майбутнє.
Якщо взяти звичайний сайт, присвячений трейдингу, то серед базисних тим публікацій або постів на форумі можна назвати такі: як читати графіки цін і передбачати поведінку ринку, користуючись рівнями Фібоначчі, лініями Ганна, хвиль Елліотта та іншими індикаторами технічного аналізу. Всього цього немає ні в однієї серйозної академічної роботі фінансових ринках. Весь цей сміття в академічному суспільстві розцінюється як свого роду «фінансова астрологія», з допомогою якої автори численних статей з технічного аналізу підгортають свою паству, намагаючись знайти своє місце під сонцем у околобиржевой тусовці. Лінії Ганна і хвилі Елліотта не популярні у великих гравців фінансового ринку з великими ресурсами. Замість цього банки і хедж-фонди створюють команди «квантів» – кількісних трейдерів – серйозних вчених з науковими ступенями, які закінчили престижні технічні вузи. Чим займаються ці спеціально підготовлені люди? Невже шукають сходяться трикутники на графіках цін і креслять рівні підтримки-опору?
Кванти будують математичні моделі ринкових рухів, що спираються на найновіші досягнення математики і статистики, на розробки в області алгоритмів машинного навчання і штучного інтелекту. За цим моделям кількісні трейдери розробляють біржових роботів, які в автоматичному режимі, невпинно взаємодіючи з біржею, відпрацьовують потрібний алгоритм.
Навіщо робити біржових роботів автономними? Для того, щоб уберегтися від людської психології. Люди схильні знаходити невірні рішення, особливо під тиском великого стресу, яким часто супроводжується все, пов’язане з добуванням, і вже тим більше з позбавленням грошей. Механічні торгові алгоритми, позбавлені цього недоліку, адже все, що їм необхідно – модель, що лежить в основі торгового алгоритму.
Що за моделі є результатом досліджень квантів? головна думка – виявити відхилення біржових цін від їх розрахункових згідно моделі величин, і на цьому принципі побудувати алгоритм арбітражу. Можливо, вдасться знайти кореляційний фінансовий інструмент на іншій біржі і провести прямий арбітраж між ними, купивши перший, продавши інший і одержавши прибуток з гарантією.
Статистичний арбітраж, однак, лежить в основі переважної більшості застосовуваних торгових систем. У цьому випадку біржова система використовує різницю між реальною ціною активу і модельної ціною. Але у вас повинна бути прийнятна модель для того, чим ви торгуєте на біржі: ф’ючерсом, опціоном, валютою або акцією.
Нелегке завдання створити гідну модель, яка дає оцінку достатньої точності. Якщо в техніці мінливість величини або рівні шумів як правило стаціонарні, на ринку все по-іншому. Вони іноді можуть змінюватися дуже активно, наприклад, за часів ринкових паник, а в інший період часу майже не рухатися – тоді говорять про бічному ринку. Мінливість ціни, яку називають волатильністю, сама постійно змінюється.
Тому ключове напрям досліджень фінансових ринків – це моделі цінової волатильності. Стандартна модель, активно застосовується на опціонному ринку – модель Блека-Шоулза, має безліч недоліків, інвесторам доводиться придумувати різні доповнення до неї, наприклад, посмішку волатильності. Тому час від часу виникають нові моделі стохастичної волатильності, локальної волатильності, які намагаються пояснити наявні в цінах феномени, такі як «важкі хвости» або асиметрію розподілу.
І все ж, це тема має значний потенціал, особливості потенціал для отримання прибутку, адже волатильність на ринку майже весь час переоцінена або недооцінена. Опціонна торгівля в останні роки викликає все більше посилюється інтерес. Опціони дозволяють працювати і з волатильністю, і з напрямком ринку, і з багатьма іншими особливостями цін. Адже оцінка опціону значно залежить від волатильності ринку, отже можна будувати стратегії арбітражу волатильності.
Крім опціонів, останнім часом з’явилися фінансові інструменти, що дозволяють торгувати волатильністю безпосередньо. Біржа CBOE запустила серію ф’ючерсів і опціонів на волатильність індексів акцій США VIX, найпопулярніших акцій, золота, нафти і ринків. Є значна, і весь час збільшується число ETF, які відстежують волатильність ринків.
Можете самі переконатися, існує маса можливостей для отримання прибутку на сучасних ринках. Головне у своєму прогресі в якості трейдера не відхилятися на дзвінкі пустушки технічного аналізу. Не забувайте, що на біржі ви будете безпосередньо змагатися з найбільш освіченими і дорогими фахівцями кількісних відділів інвестиційних компаній. Ваше завдання – якщо не обігнати їх у своїй інтелектуальної потужності, то хоча б наблизитися до них, наскільки це можливо. Прокачуйте свою здатність до пошуку та перевірки статистичних моделей руху ціни і відточуйте майстерність програмування, щоб автоматизувати важка праця системного трейдингу.
У рунеті трохи сайтів, які більш докладно зупиняються саме на цій тематиці трейдингу. Wave Trading – один з найбільш цікавих, тут розглядаються питання проектування механічних торгових стратегій, створення прибуткових моделей передбачення ринку, опціонних стратегій.