Інвестиції в ПІФ

Гроші, капітал, багатство, влада, засіб маніпуляції, свобода або залежність, зло чи благо? Як би ми не охарактеризували цей термін, для кожного існує своє поняття, своя мета та способи її досягнення, на ці питання можна легко відповісти, прочитавши роман Е. Золя «Гроші». У цій статті мова піде про один з способів збільшення особистого капіталу – вкладення в пайові інвестиційні фонди (Піфи).
З травня 2008 року у світі «лютує» глобальна світова економічна криза, яка спричинила за собою кардинальні зміни у світовій економіці і змінив розстановку сил на світовій фінансовій арені. Щодня приходили зведення з фінансових майданчиків про колосальні падіння індексів, крах найбільших банків, що існували десятиліттями, дефолти, скорочення персоналу, здавалося, цьому немає кінця. Але криза, як відомо, час не тільки руйнування, при розумному підході до цього питання – це час змін, у т. ч. в частині збільшення власного капіталу.
Згідно з дослідженнями російського вченого Н.Д. Кондратьєва в області створення теорії «довгих хвиль» періоди настання криз можна спрогнозувати, тому більшість грамотних економістів були до нього готові: вчасно виводили гроші з біржових майданчиків, купували дорогоцінні метали і активи компаній дешевшають, нерухомість, яка, як відомо, «завжди в ціні», нафту, поповнюючи запаси дешевою сировиною і т. д.
Але мова піде не про кваліфікованих інвесторів, а про середньостатистичних громадян, які не планують покупки яхт і вілл на Капрі, плани яких менше наполеонівських (купівля автомобіля, ремонт квартири, відпочинок з родиною, навчання дітей, лікування) і які розуміють, що при середньому доході в 30000-40000 рублів в місяць це не завжди є можливим в реальному часі. Що ж робити? Збирати? Яким чином?
Зберігати готівку вдома невигідно: гроші знецінюються у зв’язку з високою інфляцією, що не приносять дохід, отже, приймається рішення – їх треба вкладати. Депозити, дорогоцінні метали , знеособлені металеві рахунки (ОМС), валюта, Forеx, нерухомість, венчурні інвестиції, ОФБУ, цінні папери, паї Піфів – ринок пропонує безліч доступних фінансових інструментів для приватних інвесторів.
Все досить просто? Що вибрати? Де і які чекають підводні камені?
Депозити, що так полюбилися більшості громадян ще з радянських часів, є найдоступнішим засобом накопичення, але не самим прибутковим, оскільки ставки по більшості вкладів досить невисокі від 3 до 10 % в залежності від строку і суми, а до кінця року міністр фінансів РФ А. Кудрін повідомив, що ставки за депозитами повинні бути знижені, що теж вірно, оскільки більшість банків не можуть окупити настільки високо заявлені відсотки за вкладами в силу зниження рівня кредитування. В сутності, банкам абсолютно невигідно залучати клієнтів у вклади, тому депозит це засіб для тих, хто хоче зберегти гроші і лише трохи їх примножити.
Якщо розглянути дорогоцінні метали, то час для їх купівлі не підходить, це було актуально роки 2-3 тому, т. до, наприклад, ціна 1 грама золота на 2 липня 2008 року становила 701,35 рублів, а на 28 квітня 2010 – 1076,63 рубля, 1 грама платини на 2 липня 2008 р. – 1565,67 рублів, на 28 квітня 2010 року – 1632,35 рублів. У період кризи золото і цінні папери золотодобувних компаній ростуть в ціні, будучи інструментом хеджування ризиків, тому вартість золота та інших дорогоцінних металів на світовому ринку зараз досить висока і інвестуючи в них зараз не варто чекати високої дохідності. Хоча, на думку аналітиків, не варто недооцінювати такий дорогоцінний метал, срібло, яке знаходиться зараз в унікальній позиції. Цінність металу в порівнянні з золотом залишається суттєво позитивною, попит у інвесторів великий і промисловий попит на даний продукт буде рости (54% видобутку срібла спрямовується на промислове виробництво) якщо світова економіка продовжить відновлюватися.
Для купівлі цінних паперів, відкриття свого брокерського торгового рахунку на біржі і створення свого портфеля необхідна кваліфікована підготовка та певний рівень знань, досить велика сума грошей, програмне забезпечення, час і сталеві нерви, т. к. втратити свої кошти на біржовому майданчику можна в будь-яку хвилину.
Існує більш доступний спосіб роботи з цінними паперами – вкладення в пайові інвестиційні фонди. Купуючи паї ПІФ – можна сміливо відчувати себе інвестором, оскільки, в залежності від стратегії фонду, до складу портфеля можуть входити і акції, і облігації, і дорогоцінні метали, і іноземні цінні папери (депозитарні розписки ADR, GDR).
Під час кризи вартість більшості цінних паперів знизилася, оскільки ринок був перекуплений і їх вартість була спекулятивно завищена, тому входити в ринок на зниженні – це основне правило інвестування в цінні папери. Вартість паїв більшості фондів знизилася у 2-3 рази, тим самим зробивши інвестиції більш доступними для більшості інвесторів. Криза – час купувати!
Для інвестування я розглядаю Піфи, т. к. грамотні інвестори, які увійшли до фонду на падінні ринку, зараз виходять з хорошим прибутком, оскільки прибутковість багатьох ПІФ за 2009 рік перевищила 200%, на мій погляд, це один з найбільш доступних способів накопичення капіталу для приватних інвесторів при невеликих витратах.
Інвестиції в ПІФ досить прості: по-перше, треба визначитися з керуючою компанією (КК), т. к. ПІФ – це майновий комплекс, яким керує кваліфікована керівна компанія, що має ліцензію ФСФР. Вибір КК – це один з основних аспектів при прийнятті рішення про інвестування. Треба звертати увагу на ділову репутацію, кількість років роботи на ринку, рейтинг, кількість фондів в управлінні, можливий обмін паїв між фондами, обсяг власних коштів та статутного капіталу, наявності агентських пунктів, а також – відсоток винагороди КК за управління, величину знижок і надбавок до вартості паю, почитати аудиторські висновки, т. до. все КК повинні проходити щорічну процедуру аудиторської перевірки.
По-друге, слід визначитись з інвестиційною стратегією. Почитати правила фонду (п. 3 «Інвестиційна декларація»). Вибрати портфель, який цікавий, галузь, де може спостерігатися зростання, т. к. безглуздо інвестувати в компанії, папери яких перебувають на піку своєї вартості. Вибір стратегії залежить від мети накопичення.
По-третє, необхідно визначитися з типом фонду: відкритий, інтервальний і закритий. Останній, більше підійде для кваліфікованих інвесторів, які володіють значним капіталом (від 3 млн. рублів) і розраховують на тривалий термін (від 3-х до 15 років). Відкриті фонди більш ліквідні, купувати і продавати паї можна щодня, але більш ризикові,
По-четверте, необхідно визначитися з сумою і строком вкладення коштів, короткострокові вкладення в Піфи можуть бути вигідні тільки в період різкого прогнозованого зростання ринку, але ПІФ – це інструмент довгострокового інвестування (від року). У більшості ПІФ поріг входу становить від 1 рубля, терміни виходу без знижки з вартості паю від 1-го місяця.
По-п’яте, обов’язково необхідно прорахувати ризики, пов’язані з інвестуванням у цінні папери.
Головне визначити мету інвестування: накопичення на пенсію, велика покупка, вкладення тимчасово вільних грошових коштів, накопичення для покупки квартири, накопичення на навчання дітей і т. д.
Паї ПІФ передаються по спадку і, у зв’язку з, що вступили в силу 27 січня 2010 р. змінами до Податкового кодексу РФ (п. 18. ст. 217 частини другої НК РФ), при розрахунку оподатковуваної бази враховуються початкові витрати пайовика, тому податок сплачується з суми переходить у спадок за вирахуванням початкових витрат. Також ці зміни стосуються і процедури дарування паїв близьким родичам.
Для інвестування я розглядаю Піфи, т. к. грамотні інвестори, які увійшли до фонду на падінні ринку, зараз виходять з хорошим прибутком, оскільки прибутковість багатьох ПІФ за 2009 рік перевищила 200%, на мій погляд, це один з найбільш доступних способів накопичення капіталу для приватних інвесторів при невеликих витратах.
Але, тим не менш, не варто забувати, що КК не несе відповідальності за зменшення вартості паю та успіх у минулому не гарантує успіху в майбутньому, тому що дуже великий відсоток ризиків несе економічна ситуація в світі, т. к. століття глобалізації диктує свої правила.
Вибір залишається за інвестором.
Автор: Уголькова Валерія, студентка Інституту Бізнесу і Політики р. Москви