Фьючерсы и опционы (F&O) – значение, виды и различие
Фьючерсы и опционы (F&O) – значение, виды и различие
Фьючерсы и опционы (F&O) – это “производные продукты” на фондовом рынке. Поскольку они получают свою стоимость от базового актива, такого как акции или товары, их называют производными. Две стороны заключают контракт на дериватив, в котором они соглашаются купить или продать базовый актив по согласованной цене в определенную дату. На фондовом рынке эта фиксированная дата называется датой экспирации. Причина заключения такого контракта – хеджирование рыночных рисков путем фиксации цены актива на будущую дату. Одна сторона ожидает роста цен, в то время как другая ожидает обратного. В результате одна сторона получает прибыль, а другая несет убытки.
Фьючерс – это контракт на покупку или продажу базовой акции или другого актива по заранее установленной цене на определенную дату. С другой стороны, опционный контракт дает инвестору возможность получить право, но не обязанность купить или продать активы по определенной цене в определенную дату, называемую датой экспирации.
Обычно мы знаем об акциях, которые торгуются непосредственно на рынке и подвержены влиянию рыночных и экономических условий. Однако деривативы – это инструменты, которые не имеют собственной стоимости. Они представляют собой ставки на стоимость существующих инструментов, таких как акции или индексы. Таким образом, деривативы, как следует из названия, являются индикатором цены базовой ценной бумаги, поскольку они помогают вам занять позицию в соответствии с вашим мнением о ее будущей цене.
Сопутствующие продукты и инструменты
Применение деривативов
Основная цель деривативов – хеджирование от изменения цен на базовые активы. Деривативы имеют дату истечения срока действия контракта. Деривативы не предлагают фактического владения базовыми активами по истечении срока действия контракта.
Эти контракты торгуются на фондовой бирже и регулируются регулятором рынка Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).
Они рассматриваются как финансовые ценные бумаги.
Рынки деривативов различаются по системе работы и рискам.
Разница между фьючерсами и опционами:
Хотя фьючерсы и опционы относятся к деривативам, они несколько отличаются друг от друга. В фьючерсном контракте покупатель обязан купить/продать активы, в то время как в опционном контракте покупатель не обязан покупать или продавать активы.
Основные термины в F&O
Ниже приведены некоторые основные термины, которые будут полезны для понимания F&O.
Базовая ценная бумага: Базовая ценная бумага – это основной элемент фьючерсов и опционов, благодаря которому этот производный контракт получает свою стоимость. Это может быть акция, облигация, валюта, процентная ставка, индекс или товар, на котором основаны F&O.
Цена страйк: Цена страйка – это цена, по которой владелец опционного контракта соглашается купить или продать базовый актив в момент исполнения контракта.
Премия: Премия – это текущая цена (или плата) опционного соглашения, уплачиваемая покупателем опциона продавцу. Как правило, она котируется на бирже. Чем выше волатильность базового актива, тем выше премия.
Дата экспирации: это фиксированная дата, к которой опцион должен быть исполнен, иначе он будет просрочен.
Читать дополнительно: Что такое счет Демат
Давайте разберемся в фьючерсах и опционах и их видах:
Опционы
Опционный контракт – это право, а не обязательство его покупателя купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату или до нее. Опционы – это хороший способ торговать акциями, не владея ими.
Если покупатель опциона не хочет покупать или продавать базовый актив, он может принять решение не делать этого.
Виды опционов
Существует два типа опционов: опцион колл и опцион пут.
Опционы колл: Опцион Call дает покупателю/держателю право, но не обязательство купить определенное количество базового актива.
Опционы пут: Опцион “пут” дает покупателю/держателю право, но не обязательство продать определенное количество базового актива.
Фьючерсы
Фьючерсы – это контракты, которые должны быть исполнены (оплачены) после того, как вы заключите их. Если вы заключаете фьючерсный контракт, вы обязуетесь купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене на определенную дату или до нее.
Виды фьючерсов
Финансовые фьючерсы: Фондовые фьючерсы, Валютные фьючерсы, Фьючерсы на индексы, Фьючерсы на процентные ставки и другие.
Физические фьючерсы: Товарные фьючерсы, энергетические фьючерсы, фьючерсы на металлы и другие.
Что такое торговля фьючерсами и опционами?
Фьючерс и опцион – это два производных инструмента, с помощью которых трейдеры покупают или продают базовый актив по заранее установленной цене. Трейдер получает прибыль, если цена растет в случае, если у него позиция на покупку, а если у него позиция на продажу, то ему выгодно падение цены. При противоположном движении цены трейдеру приходится нести убытки. В случае торговли фьючерсами трейдер должен держать определенный процент от стоимости фьючерса у брокера в качестве маржи, чтобы занять позицию покупки/продажи. Чтобы купить опционный контракт, покупатель должен заплатить премию.
Кому следует инвестировать во фьючерсы и опционы?
Торговля фьючерсами и опционами хоть и имеет потенциал прибыли, но также связана с риском. Этот вид торговли может быть не для всех. У фьючерсов и опционов есть свои плюсы и минусы. Существуют различные типы трейдеров, которые инвестируют в F&O:
Хеджеры: Хеджеры – это те, кто может пострадать от изменения цены определенного актива и поэтому инвестирует в производный контракт для хеджирования рисков, связанных с изменением цены актива.
Спекулянты: Спекулянты – это люди, которые инвестируют в ценные бумаги исключительно для того, чтобы воспользоваться колебаниями цен и получить прибыль.
Арбитражеры: Арбитражеры – это те, кто пытается получить прибыль от разницы в ценах на активы в связи с рыночными условиями.
Часто задаваемые вопросы о фьючерсах и опционах (F&O)
1. Что такое фьючерсы и опционы с примерами?
Фьючерсы и опционы – это производные контракты, которые можно покупать и продавать на рынке акций.
Фьючерсный контракт – это контракт, в котором покупатель и продавец контракта соглашаются совершить сделку с базовым активом на будущую дату по заранее определенной цене.
Пример: Рассмотрим фьючерсный контракт на акции компании ABC с датой истечения 25 августа по цене 100 рупий (текущая цена акций ABC на реальном рынке составляет 105 рупий). Покупатель этого фьючерсного контракта заключает сделку с продавцом о том, что 25 августа он купит акции ABC по цене 100 рупий за акцию независимо от того, какой будет рыночная цена 25 августа.
В опционном контракте покупатель и продавец контракта соглашаются совершить сделку с базовым активом на будущую дату по заранее определенной цене. Однако здесь покупатель опциона имеет право, но не обязанность исполнить контракт на дату истечения срока.
2. Является ли торговля F&O прибыльной?
Если вы правильно изучите основы, то торговля фьючерсами и опционами может быть прибыльной. Одна из причин, по которой розничные инвесторы с восторгом относятся к торговле фьючерсами и опционами, заключается в том, что это маржинальная торговля, то есть можно занять более высокую позицию, заплатив лишь часть от полной суммы.
3. Что лучше – опционы или фьючерсы?
Опционы и фьючерсы обладают уникальными свойствами и служат инструментами хеджирования для трейдеров и инвесторов. Каждый из них имеет свою функциональность, которая может быть полезной в том или ином случае для трейдера.
4. Как долго вы можете держать фьючерсы?
Вы можете держать фьючерсные контракты до даты истечения срока действия.
5. Что безопаснее – фьючерсы или опционы?
И фьючерсы, и опционы несут риск. Кроме того, поскольку это инструменты с кредитным плечом, степень прибыли и убытков увеличивается.
6. Сколько денег вам нужно для торговли фьючерсами?
На фондовом рынке вы можете торговать фьючерсами на индексы и акции. Каждый контракт на фьючерс имеет свою контрактную цену. Маржинальное требование устанавливается биржей и зависит от волатильности базового актива.
7. Как я покупаю фьючерсы и опционы?
Чтобы инвестировать во фьючерсы и опционы, вам потребуется Demat и торговый счет.
Все, что вам нужно, – это активированный демо- и торговый счет.
Чтобы инвестировать во фьючерсы, инвестор вносит маржу, которая представляет собой часть общей суммы ставки, чтобы занять позицию. После внесения маржи биржа сопоставляет ваш ордер с имеющимися на рынке покупателями или продавцами.
С другой стороны, в опционах покупатель контракта выбирает желаемую цену исполнения и платит соответствующую премию продавцу контракта. В то время как продавец опционов вносит маржу, чтобы занять позицию.
Сопутствующие товары:-
Отказ от ответственности: Инвестиции в рынок ценных бумаг подвержены рыночному риску, перед инвестированием внимательно прочитайте все сопутствующие документы. Посетите наш сайт для ознакомления с другими положениями и условиями.
Услуги фондового брокера предоставляются компанией Bajaj Financial Securities Limited, которая является 100% дочерней компанией Bajaj Finance Limited и зарегистрирована на BSE Ltd. (БФБ) и Национальной фондовой бирже. (BSE) и Национальной фондовой бирже Индии (NSE).