F&O Trading 2022 Guide – определение, типы, особенности, плюсы и минусы

Знаете ли вы, что можно купить или продать акции, товары и валюту на будущую дату по цене, установленной сегодня? Другими словами, договориться о покупке инструмента завтра, но по цене, которая зафиксирована сегодня? Именно так работает торговля F&O.

Являясь прибыльным направлением для многих, торговля F&O, или торговля деривативами, как ее называют в народе, может помочь инвесторам получить привлекательные доходы, обоснованно делая ставки на будущее движение цен на различные виды ценных бумаг. В этой статье мы рассмотрим, что такое торговля на рынке F&O, каковы ее особенности и преимущества, а также требования к ведению торговли на рынке F&O.

Оглавление

Что такое торговля фьючерсами и опционами?

Фьючерсы и опционы – это контракты, в которых вы не покупаете и не продаете базовую ценную бумагу немедленно. Вместо этого вы составляете контракт и соглашаетесь купить или продать определенное количество ценной бумаги в заранее определенную дату и по заранее определенной цене. Торговля F&O – это когда вы покупаете и продаете фьючерсные и опционные контракты.

Давайте упростим ситуацию на примере.

Предположим, что г-н Арун и г-н Верма – инвесторы, желающие совершить сделки F&O. Г-н Арун решил купить 100 единиц акции А, которой владеет г-н Верма, через месяц по цене 200 рупий за единицу. В настоящее время акции торгуются по цене 180 рупий за единицу, и г-н Арун считает, что через месяц цена вырастет. Таким образом, если цена поднимется выше 200 рупий, г-н Верма обязан продать акцию. Интересно то, что если цена упадет ниже 180 рупий, г-н Арун не обязан покупать у г-на Вермы.

Виды торговли F&O

Торговля фьючерсами

По фьючерсному контракту, как только вы заключаете контракт, вы должны выполнить его в оговоренный срок. Это означает, что после составления фьючерсного контракта участвующие стороны должны будут купить и продать базовую ценную бумагу в указанную дату и по указанной цене.

В приведенном выше примере, если вы торгуете фьючерсным контрактом с г-ном Верма, то по истечении месяца вы должны будете купить 100 единиц акций по цене 200 рупий за единицу. Через месяц, если цена акции будет торговаться на уровне 210 рупий за единицу, вы окажетесь в выигрыше, поскольку вам придется заплатить только 200 рупий – цену, которая была согласована.

В противном случае, если цена акции составит 190 рупий, вы потеряете на контракте, поскольку в итоге заплатите более высокую цену. Поэтому фьючерсные контракты являются обязательными и должны выполняться как покупателем, так и продавцом.

Торговля опционами

Еще один вид торговли деривативами – торговля опционами. По опционному контракту вы также соглашаетесь купить или продать определенное количество ценных бумаг в заранее установленную дату и по определенной цене. Однако опционный контракт не имеет обязательной силы. Он дает вам право, но не обязательство купить или продать ценные бумаги.

Это означает, что в оговоренную дату вы

Опционы отражают европейский стиль торговли, а не американский. В американских опционах вы можете рассчитываться по опционам в любое время между контрактами. Но в европейской торговле опционы могут быть исполнены только в день истечения срока их действия, т.е. в последний день действия контракта. Интересно, что опционы представлены в виде CE и PE, где CE означает опцион Call, а PE – опцион Put. Буква “Е” здесь обозначает европейский стиль и характер контрактов.

Опцион пут

Опцион “пут” – это право продать определенную ценную бумагу в определенную дату и по определенной цене. Трейдеры могут продать опцион пут, когда они настроены “по-медвежьи” в отношении акций или активов.

Опцион колл

По опциону “колл” вы получаете право купить конкретную ценную бумагу в определенную дату и по определенной цене. Трейдеры могут купить опцион колл, если у них “бычий” взгляд на конкретные акции, индексы или активы.

Особенности торговли F&O

Вот некоторые важные аспекты торговли F&O, которые вам необходимо знать:

• Фьючерсы и опционы котируются на фондовой бирже. Таким образом, вы можете легко торговать ими со своего счета Demat.
• Вы можете торговать F&O акциями, товарами, индексами, валютой и другими ценными бумагами.
• Вы можете участвовать в торговле деривативами, не покупая ценные бумаги.
• Стоимость контракта зависит от стоимости базовой ценной бумаги. Она определяется на основе рыночной стоимости ценной бумаги и ожидаемых изменений в ней.
• Существует ограниченное количество биржевых деривативов, из которых вы можете выбирать. Акции, доступные для торговли F&O, перечислены Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).

Понятие маржи и премии в торговле F&O

Фьючерсы и опционы в значительной степени зависят от премий. Сумма, необходимая для инвестиций во фьючерсные и опционные контракты, называется маржинальными деньгами или премией, в зависимости от того, какой контракт вы заключаете.

Маржинальные деньги

Маржинальные деньги – это понятие, связанное с торговлей фьючерсами. Если вы заключаете фьючерсный контракт, необходимо заранее внести определенный процент от стоимости контракта. Это называется маржинальными деньгами. Например, вы заключаете фьючерсный контракт на покупку 500 единиц акций по цене 50 рупий каждая. Стоимость этого контракта составит 25 000 рупий. Если маржа составляет 10%, вам придется заплатить 2500 рупий, чтобы купить этот контракт.

Премия

Премия – это то, что вы платите при заключении опционного контракта. Поскольку существует вероятность того, что контракт может не исполниться в указанную дату, продавцы опционов требуют премию за заключение опционного контракта.

Премия также представляет собой процент от стоимости контракта, который выдается покупателями опционов и взимается продавцами опционов.

Большинство трейдеров торгуют с полной премией. Премии по опционам меняются каждую секунду и дают возможность получить огромную прибыль, если исполнить опцион в нужное время.

Плюсы и минусы торговли F&O

Торговля F&O имеет как достоинства, так и недостатки, и если вы рассматриваете возможность инвестирования в деривативы, вы должны знать обе стороны медали. Итак, рассмотрим плюсы и минусы торговли деривативами:

Плюсы

• Вы можете торговать с небольшим капиталом, заплатив дробную стоимость фьючерсного контракта (маржинальные деньги). Вы также можете использовать кредитное плечо, купив несколько фьючерсных контрактов и заплатив только маржинальные деньги за инвестиции.
• Если рынок будет двигаться в соответствии с вашими прогнозами, вы сможете получить хорошую прибыль от торговли.
• Опционные контракты являются гибкими, и в случае, если рынок не движется в соответствии с прогнозом, вы понесете лишь небольшой убыток (уплаченная премия).
• Торговля деривативами дает вам арбитражные возможности, поскольку вы делаете ставку на ожидаемые колебания цен.
• Торговля F&O – это мощный инструмент хеджирования, используемый многими инвесторами.

Минусы

• Если рынок движется не так, как прогнозируется, вы можете понести серьезные убытки, особенно при торговле фьючерсными контрактами.
• Торговля деривативами требует знания рынка и понимания его движения, технических знаний, которых может не хватать инвесторам-любителям.

Итог

Мир торговли деривативами может быть прибыльным для тех, кто имеет склонность к риску и хорошо разбирается в этом вопросе. Торговля F&O использует прогнозы будущего движения цен в качестве основы для торговли. Следовательно, важно понять, что такое торговля F&O, ее виды и как она работает, и только потом вступать в сделки F&O.